Borsa Erimesi Nedir?

Kimse iyi bir şeyi kaçırmak istemez. Bu, özellikle hisse senedi yatırımı söz konusu olduğunda geçerlidir. Herkes dalgayı sürmek istiyor ve birçok yatırımcı, arkalarında çok fazla momentum olduğu için hızla pozisyonlara atlayarak kaçırma korkusu (FOMO) yapacak. Ne yazık ki, bu aceleci duygu odaklı kararlar, genellikle bir borsa erimesinin temel temelidir.

Borsa erimeleri, duygu odaklı yatırımın özüdür. Genellikle hisse senedi enflasyonu, hisse fiyatlarındaki vahşi artışlar ve gün geçtikçe daha da büyüyen tuhaf değerlemeler ile karakterize edilirler. Ve hemen hemen her zaman kaçınılmaz borsa çöküşü izler: büyük bir piyasa daralması dönemi.

İşte borsa erimelerine daha yakından bir bakış: ne oldukları, onları neyin beslediği, nasıl tanınacağı ve en önemlisi, irrasyonel bir piyasada nasıl gezinileceği.

Erime nedir?

Erime, hızlı bir değer kaybı ve düşen hisse senedi fiyatları iken, erime bunun tam tersini temsil eder. Genellikle, hisse senedi fiyatlarının sürdürülemez bir şekilde şişirildiği noktaya kadar hızla artması olarak tanımlanır. Tipik olarak, hisse senetleri, hisse senedinin temelleriyle uyuşmayan yatırımcı duyarlılığı tarafından zorlanan, görünüşte hiçbir sebep olmaksızın önemli bir değer kazanır.

Erimeler genellikle FOMO nedeniyle meydana gelir. Yatırımcılar, bir hisse senedinin fiyatının tırmandığını görürler ve bu nedenle, devam eden değerlemeden kâr elde etmeyi umarak bir pozisyon açarlar. Kazanç almak için bir pozisyondan çıkmak yerine, orijinal yatırımcılar ya hak sahibi olarak kalırlar ya da pozisyonlarına ekleyerek fiyatı yükseltirler. Bu döngü devam eder ve satın alma, uzun bir süre satışları geride bırakır.

Sonuç, temel ölçütlere dayalı makul bir değerleme derecesinin çok üzerinde bir hisse senedi fiyatıdır. Ve nihayetinde, yükselen şey aşağı inmelidir.

Potansiyel Bir Pazar Erimesine İşaret Eden Faktörler

Güçlü, uzun süreli fiyat artışı, kendi başına bir borsa erimesinin göstergesi değildir. Bir alıcı izdihamının yanı sıra aynı zamana denk gelen birkaç önemli değişken var. Bir pazar erimesini belirlemek, önde gelen ve geciken göstergelere bakmak anlamına gelir.

• Öncü göstergeler. Bunlar, ekonomide yaklaşmakta olan bir değişimi işaret eden göstergelerdir. Yaygın örnekler, tüketici satın alma alışkanlıklarını bilgilendiren veriler sağlayan Tüketici Güven Endeksi (CCI) ve Dayanıklı Tüketim Malları Raporu’nu (DGR) içerir.
• Gecikme göstergeleri. Bunlar, onları doğrulamak için piyasa trendlerini takip eden göstergelerdir. Örnekler Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve hareketli ortalamaları içerir. Şu anda piyasada şekillenmekte olan trendi ölçmek için belirteçlerdir.

Piyasa erimeleri, önde gelen göstergeler ile erimenin mantıksızlığını kanıtlayan gecikmeli göstergelerle çelişen hisse senedi davranışını içerme eğilimindedir. Örneğin, öncü bir gösterge düşen bir CCİ oranını göstererek yatırımcı güveninin kaybına işaret edebilir; ancak, piyasalar yeni zirvelere yükselmeye devam edebilir. Gecikmeli bir gösterge, enflasyonun göstergesi olan, hızla yükselen bir TÜFE biçimini alabilir.

Öncü göstergeler, yatırımcılara borsada bir erime konusunda yeterli uyarı verebilir. Bununla birlikte, bu göstergeler değişkendir. Gecikme göstergeleri bir erimeyi teyit etmeye yarar; ama bu noktada, erime çoktan başladı.

Borsa Erimelerine Tarihsel Bir Bakış

Bazıları diğerlerinden daha büyük etkileri olan birkaç tarihsel borsa erimesi oldu. Bir erimenin ciddiyeti, oynamanın ne kadar sürdüğüne bağlıdır.

• Dotcom Bubble, belki de en ünlü erimedir. FOMO, duygusal yatırımın önemli bir itici gücüydü ve neredeyse internetle ilgili herhangi bir şirketin hissesi, işin finansal uygunluğundan bağımsız olarak fırladı.
• Büyük Buhran sırasında birkaç erime oldu. Örneğin, 1932 yılının Temmuz ve Ağustos aylarında, hisse senetleri önceki üç yılda %80 düştükten sonra %90 arttı. Bunu 1940’a kadar hızlı bir düşüş trendi ve ardından depresyon izledi.
• Gittikçe 2020’nin de bir erime senaryosu olduğu görülüyor. 2020’de %30 düştükten sonra, piyasa 2022’ye başlamak için %20’den fazla düşüş (ve artmaya devam ediyor) öncesinde önümüzdeki 18 ay içinde %100’den fazla toparlandı.

Tüm bu örneklerde bir erimenin açık göstergesi FOMO’dur. Yatırımcılar, kaybetme korkusuyla satın almak için acele ediyor, nihayetinde şişirilmiş fiyatlardan satın alıyor ve sonunda tekrar çökecek.

Piyasanın Erime Döneminde Nasıl Yatırım Yapılır?

Bir pazar çöküşünün etkileri hakkında endişeleriniz mi var? Bir erime döneminde herkesin yapabileceği en iyi yatırım tavsiyesi, şirketlerin ve mali durumlarının rasyonel değerlendirmesine bağlı kalmaktır. Değer yatırımcıları örneğini takip edin ve finansal performanslarına göre makul değerleme ölçütlerine sahip şirketleri arayın. Aşırı satın alınmış şirketlerden ve aşırı değerlemelerden kaçının ve satış gelirleri ve kar marjlarıyla kendilerini sürdürebilecek şirketler arayın. Sonuç olarak, diğer herkes mantıksız ve duygusalken mantıklı ve analitik olun.

Borsa 2022’de Eriyor mu?

Tecrübeli yatırımcılar arasında eski bir söz vardır: “Piyasa, sizin likit kalabileceğinizden daha uzun süre irrasyonel kalabilir.” Bu, özellikle bir borsa erimesi sırasında geçerlidir. Yatırımcılar, rasyonel bir yatırım yaklaşımının irrasyonel hisse senedi davranışıyla karşılanabileceğini anlamalıdır. Bu, piyasaların tehlikeli bir yöne doğru gittiğinin bir işareti. Kendinizi korumak için, yaklaşmakta olan erime yoluyla servetinizi koruyacak savunma pozisyonlarına yatırım yapın ve piyasa zemini bulduğunda rasyonel olarak yeniden yatırım yapın.

2022’de erime işaretleri yükselmeye devam ederken, yatırımcılar piyasanın trendlerinden haberdar olabilir ve kalmalıdır. Farklı sektörler ve farklı yatırım bakış açıları dahil olmak üzere, piyasada neler olup bittiği hakkında bilgi sahibi olmak için bir yatırım bültenine kaydolun. Bilgi, mantıksız bir piyasada bile güçtür.