Duygusal Yatırımdan Nasıl Kaçınılır?

Bir portföyün aktif olarak izlenmesi, finansal piyasaların değişen gelgitlerinde gezinmek için önemlidir. Yine de, bireysel yatırımcıların, piyasanın iniş çıkışlarını takip etmekten kaynaklanabilecek duygusal satın alma ve satma davranışsal dürtülerini yönetmesi de önemlidir. Gerçekten de, yatırımcıların piyasanın tepesindeki yatırımlara yığılma ve diplerde satış yapma konusunda bir hünerleri var gibi görünüyor, çünkü medyanın yutturmacasına veya korkusuna bulaşmak, zirvelerde yatırım satın almak ve döngünün vadilerinde satmak alışılmadık bir durum değil.

Yatırımcılar, her tür piyasa ortamında en iyi genel getiriler için bir portföyü eşit bir şekilde tutarken ve çeşitlendirilmiş bir portföy tutarken, değişken piyasalarda nasıl gezinebilir? Anahtar, duygusal yatırımın arkasındaki motivasyonları anlamak ve zayıf karar vermeye yol açabilecek hem coşkulu hem de depresif yatırım tuzaklarından kaçınmaktır.

Yatırımcı Davranışı

Yatırımcı davranışı birçok çalışmanın odak noktası olmuştur ve çok sayıda teori, konu para olduğunda alıcıların ve satıcıların sıklıkla yaşadığı pişmanlık veya aşırı tepkiyi açıklamaya çalışır. Gerçek şu ki, yatırımcının psişesi, stresin öfori veya paniğin bir sonucu olmasına bakılmaksızın, stres zamanlarında rasyonel düşünceyi alt edebilir. Yatırım yapmak için rasyonel ve gerçekçi bir yaklaşım benimsemek – öfori veya korkulu piyasa gelişmelerinden yararlanmak için kısa bir zaman dilimi gibi görünen bir dönemde – esastır.

Profesyonel olmayan yatırımcı, genellikle bir getiri elde etmek için yatırımlarına zor kazanılmış nakit koyar. Yine de zaman zaman piyasa gelişmeleri nedeniyle yatırımlarının değer kaybettiğini görüyorlar. Kayıplar strese ve ikinci tahminlere neden olabilir. Diğer bir deyişle, birçok yatırımcı, para kaybetmek acı verici olduğu için yatırım söz konusu olduğunda nispeten düşük bir risk toleransına sahiptir.

“Bence pek çok insan kendi değerlerini gelirleriyle eşitleme eğiliminde ya da sosyal medyanın bugünlerde insanlara olduğundan daha iyi durumdaymış gibi görünmeleri için baskı yaptığını düşünüyor. Ve bu yüzden insanlar Kendini kötü hisset,” dedi Verywell Mind’ın yazı işleri müdürü Amy Morin.

Ancak risk, yatırım ve yatırımcı davranışı için bir rehber olarak görülebilir. Yatırımlara, ilgili riskleri temel düzeyde anlayarak giren yatırımcılar, yatırımla ilgili duyguların çoğunu azaltabilir. Başka bir deyişle, yatırımcılar tanımlanamayan veya başlangıçta tahmin ettiklerinden daha yüksek riskli riskler gördüklerinde, duygusal yatırımdan kaynaklanan zorluklar ortaya çıkabilir.

Boğa ve Ayı Piyasaları

Boğa piyasaları, piyasaların acımasızca ve bazen de ayrım gözetmeksizin yükseldiği dönemlerdir. Boğa öfkesi ve yatırımcı duyarlılığı genel bir coşku haline geldiğinde, yatırımcılar piyasa fırsatlarını görebilir veya başkalarından – haberler, arkadaşlar, iş arkadaşları veya aile gibi – onları yeni suları test etmeye zorlayabilecek yatırımlar hakkında bilgi edinebilir. Heyecan, yatırımcıyı, yükselen piyasa koşulları nedeniyle ortaya çıkan yatırımlardan kazanç elde etmeye çalışmasına yönlendirebilir.

Benzer şekilde, yatırımcılar kötü bir ekonomi hakkında hikayeler okuduklarında veya değişken veya olumsuz bir piyasa dönemi hakkında raporlar duyduklarında, yatırımlarından korkmaları satışı körükleyebilir. Ayı piyasaları her zaman köşede pusuda bekliyor ve yatırımcıların takip etmesi ve anlaması için önemli olabilecek kendi uyarılarının çoğuyla geliyor. Boğa piyasasının aksine, bazen finansal piyasalar aylarca hatta yıllarca düşüş gösterebilir.

Çoğu zaman ayı piyasaları, riskten kaçınan ticareti ve hisse senetleri gibi daha riskli yatırımlardan düşük riskli tasarruf ürünlerine geçişi teşvik edebilen yükselen faiz oranları ortamından gelişir. Yatırımcılar hisse senetlerinin değer kaybettiğini gördüklerinde, artan getirileri nedeniyle güvenli limanlar daha cazip hale geldiğinde ayı piyasalarında gezinmek zor olabilir. Bu zamanlarda, piyasanın en düşük seviyesinden hisse senedi satın almak ile nakit ve faiz getiren ürünleri satın almak arasında seçim yapmak zor olabilir.

Kötü zamanlama

Duygusal yatırım, genellikle kötü piyasa zamanlaması için yapılan bir alıştırmadır. Günlük borsa raporları gün boyunca meydana gelen ve zaman zaman yatırımcılar için bir vızıltı yaratabilen aktiviteyi beslediği için, medyayı takip etmek, boğa veya ayı piyasalarının ne zaman geliştiğini tespit etmek için iyi bir yol olabilir. Bununla birlikte, medya raporları aynı zamanda modası geçmiş, kısa ömürlü ve hatta saçma sapan ve söylentilere dayalı olabilir.

Günün sonunda, bireysel yatırımcılar kendi ticaret kararlarından sorumludur ve bu nedenle piyasa fırsatlarını en son manşetlere göre değerlendirirken dikkatli olmalıdırlar. Bir yatırımın ne zaman bir geliştirme döngüsünde olabileceğini anlamak için rasyonel ve gerçekçi düşünceyi kullanmak, ilginç fırsatları değerlendirmenin ve kötü yatırım fikirlerine direnmenin anahtarıdır. Son dakika haberlerine tepki vermek, muhtemelen kararların rasyonel düşünceden ziyade duygular tarafından verildiğinin bir işaretidir.

Zaman Testli Teori

Pek çok piyasa katılımcısının tepeden alıp alttan sattığı fikri, tarihsel para akışı analizi ile kanıtlanmıştır. Para akışı analizi, yatırım fonları için net fon akışına bakar ve genellikle, piyasalar zirvelere veya vadilere ulaştığında, alım veya satımın en yüksek seviyede olduğunu gösterir.

Kriz gibi piyasa anormallikleri, gözlem için faydalı zaman dilimleri olabilir. 2007-2008 mali krizi sırasında yatırımcılar piyasadan para çekmiş ve yatırım fonlarına para akışı negatife dönmüştür. Net fon çıkışları piyasanın dibinde zirve yaptı ve piyasa diplerinde tipik olduğu gibi, satış aşırı iskontolu yatırımlar yarattı, bu da sonunda bir dönüm noktasının ve piyasanın bir sonraki yükselişinin temelini oluşturdu.

Duyguları Yatırımdan Çıkarma Stratejileri

Yatırım için en popüler yaklaşımlardan ikisi olan dolar-maliyet ortalaması ve çeşitlendirme- yatırım kararlarının bazı tahminlerini ortadan kaldırabilir ve duygusal yatırımdan kaynaklanan kötü zamanlama riskini azaltabilir. En etkili olanlardan biri, yatırım dolarının dolar-maliyet ortalamasıdır.

Dolar maliyeti ortalaması, düzenli, önceden belirlenmiş bir aralıkta eşit miktarda dolar yatırıldığı bir stratejidir. Bu strateji herhangi bir piyasa koşulunda uygulanabilir. Düşen bir piyasada, yatırımcılar daha düşük ve daha düşük fiyatlarla hisse satın alıyorlar. Artış eğilimi sırasında, daha önce portföyde tutulan hisseler sermaye kazancı sağlıyor ve dolar yatırımı sabit bir tutar olduğundan, hisse fiyatı daha yüksek olduğunda daha az hisse satın alınıyor.

Dolar maliyeti ortalama stratejisinin anahtarı, rotada kalmaktır. Stratejiyi belirleyin ve büyük bir değişiklik belirlenen rotayı yeniden gözden geçirmeyi ve yeniden dengelemeyi gerektirmedikçe stratejiyi kurcalamayın. Bu tür bir strateji, her maaştan sabit bir dolar tutarı düşüldüğü ve işveren ek katkılar sağladığı için, eşleşen faydalara sahip 401(k) planlarında en iyi sonucu verebilir.

Sadece bir veya iki menkul kıymet yerine bir dizi yatırım satın alma süreci olan çeşitlendirme, piyasa oynaklığına verilen duygusal tepkiyi azaltmaya da yardımcı olabilir. Ne de olsa, tarihte tüm pazarların birlikte hareket ettiği ve çeşitlendirmenin çok az koruma sağladığı yalnızca birkaç zaman vardır. Normal piyasa döngülerinde, bir çeşitlendirme stratejisi kullanmak bir koruma unsuru sağlar çünkü bazı yatırımlardaki kayıplar, diğerlerindeki kazançlarla dengelenir.

Bir portföyü çeşitlendirmek, farklı endüstrilere, farklı coğrafyalara, farklı yatırım türlerine yatırım yapmak ve hatta gayrimenkul ve özel sermaye gibi alternatif yatırımlarla riskten korunmak gibi birçok biçim alabilir. Bu yatırım gruplarının her birini destekleyen kendine özgü piyasa koşulları vardır, bu nedenle tüm bu çeşitli yatırım türlerinden oluşan bir portföy, çeşitli piyasa koşullarında koruma sağlamalıdır.

Alt çizgi

Duygusuz yatırım yapmak yapmaktan daha kolaydır, ancak bireysel bir yatırımcıyı boş kazançlar peşinde koşmaktan veya panik içinde aşırı satış yapmaktan alıkoyan bazı önemli hususlar vardır. Kendi risk toleransınızı ve yatırımlarınızın risklerini anlamak, rasyonel kararlar için önemli bir temel olabilir. Piyasaların aktif olarak anlaşılması ve hangi güçlerin yükseliş ve düşüş trendlerini yönlendirdiği de hayati önem taşımaktadır.

Genel olarak, aktif ve duygusal yatırımın karlı olabileceği zamanlar olsa da, veriler iyi tanımlanmış bir yatırım stratejisi izlemenin ve piyasa oynaklığına rağmen rotayı korumanın genellikle en iyi uzun vadeli performans getirileriyle sonuçlandığını gösteriyor.