Nasdaq Nasıl Para Kazanıyor: Sermaye Piyasaları, Hizmetler, Ücretler

Nasdaq Inc. (NDAQ), sermaye piyasası sektörüne veri, analitik, yazılım ve hizmetler sağlayan küresel bir teknoloji şirketidir. Şirket, ABD’de listelenmiş nakit hisse senetleri ticareti için en büyük tek likidite yeri olan Nasdaq Borsası’nın operatörü olarak bilinir. 2020’nin sonunda, ABD’de Nasdaq’ta toplam 3.392 şirket hisse ticareti yaptı Mayıs 2022 itibariyle, bu şirketlerin toplam piyasa değeri 22.4 trilyon dolardan fazlaydı.

Nasdaq Menkul Kıymetler Piyasası’nın yanı sıra Nasdaq, hem ABD’de hem de yurtdışında hisse senedi türev ticareti ve takası, nakit hisse senedi ticareti, FICC ve ticaret yönetimi hizmetleri, yatırım istihbaratı ve piyasa veri hizmetleri dahil olmak üzere çeşitli başka ürün ve hizmetler de sunmaktadır. Şirketin en büyük rakiplerinden bazıları arasında Cboe Global Markets Inc. (CBOE), Miami International Holdings Inc. veya MIAX ve New York Menkul Kıymetler Borsası’nın (NYSE) sahibi Intercontinental Exchange, Inc. (ICE) bulunmaktadır.

Nasdaq’ın Finansalları

Nasdaq, en son üç aylık dönemi olan 2022’nin ilk çeyreği için, şirkete atfedilebilecek net geliri 284 milyon dolar ve toplam 1.5 milyar dolarlık gelir bildirdi. Nasdaq’a atfedilebilen net gelir, yıllık bazda (YOY) %4,7 daraldı. Bu rakamlar, şirketin ABD Sabit Gelir işinin Haziran 2021’de 84 milyon dolarlık vergi öncesi kazanç karşılığında satışından olumlu yönde etkilendi. 2021 yılının ikinci çeyreği için Nasdaq, performansının güçlü sermaye piyasası faaliyetlerinden ve finansal teknoloji çözümlerine yönelik kurumsal ve yatırımcı talebinin artmasından kaynaklandığını söyledi. Şirket ayrıca, diğerlerinin yanı sıra, finansal suç karşıtı hizmetler ve satın alma tarafı iş akışı çözümlerindeki tekliflerini genişletti.

Kar Dağılımı

Nasdaq’ın İş Bölümleri

Nasdaq, işini dört faaliyet bölümüne ayırır: Piyasa Hizmetleri, Kurumsal Platformlar, Yatırım İstihbaratı ve Piyasa Teknolojisi. Şirket, bu segmentleri gelir ve işletme geliri de dahil olmak üzere çeşitli şekillerde ayırır.

Pazar Hizmetleri

Nasdaq’ın Piyasa Hizmetleri segmenti, nakit öz sermaye ticareti, türev ticaret, döviz ve emtia ticareti, takas hizmetleri, komisyoncu hizmetleri ve menkul kıymet yönetimi çözümlerinden yapılan işlemler için ücret alır. Şirket, konuma bağlı olarak türevler, emtialar, nakit öz sermaye, borç, endeks, opsiyonlar, vadeli işlemler ve borsa yatırım fonları (ETF’ler) için alım satım sunmaktadır. Nasdaq, ABD, Kanada ve tüm Avrupa’da pazar hizmetleri sunmaktadır.

2022 yılının ilk çeyreğinde, Nasdaq’s Market Services, yıllık %13 düşüşle 200 milyon $ işletme geliri bildirdi. Piyasa Hizmetleri faaliyet geliri, konsolide faaliyet gelirinin %49’unu oluşturmuştur. Aynı dönem için, segment yıllık yaklaşık %16 düşüşle 958 milyon $ gelir bildirdi. Pazar Hizmetleri, çeyrek dönem için toplam gelirin kabaca %62.4’ü ile şirketin segmentlerinin en büyüğüdür.

Kurumsal Platformlar

Nasdaq’ın Kurumsal Platformlar segmenti, hem Listeleme Hizmetlerini hem de IR ve ESG Hizmetleri işlerini içerir. Nasdaq, kurumsal veya listeleme hizmetleri aracılığıyla küresel şirketlere sermaye artırma çözümleri sunmaktadır. Kurumsal Platformlar, listeleme ücretlerinden, yaklaşan halka arz ücretlerinden ve diğer borsalardan Nasdaq’a geçişten gelir elde eder. Nasdaq, IR & ESG Services işi aracılığıyla kurumsal yatırımcı ilişkileri, kurumsal yönetim ve sürdürülebilirlikle ilgili danışmanlık ve diğer hizmetler sunmaktadır.

2022 yılının ilk çeyreğinde, Nasdaq’ın Kurumsal Platformlar segmenti, yıllık bazda %29,3 artışla 75 milyon dolarlık işletme geliri bildirdi. Bu segment, Nasdaq’ın çeyrek dönem için konsolide faaliyet gelirinin %18,5’ini oluşturdu. Ayrıca yıllık bazda %13 artışla 168 milyon $ gelir bildirdi. Bu segment, şirketin toplam üç aylık gelirinin %10,9’unu oluşturdu.

Yatırım Zekası

Bu segment, Nasdaq’ın veri ürünleri, endeks lisanslama ve hizmet işlerini içerir. Veri ürünleri ve hizmetleri, müşterilerin araştırma, ticaret ve yatırım faaliyetlerini desteklemek için ticaretle ilgili bilgiler dahil olmak üzere tescilli Nasdaq verilerinin ve üçüncü taraf verilerinin yayılmasını içerir. Nasdaq, endeksini (veya herhangi bir kurucu veriyi) kullanan firmalardan bir lisans ücreti almaktadır. Bir ticaret firması, popüler Nasdaq 100 Endeksinde yeni bir ETF başlatmak isterse, Nasdaq’a bir lisans ücreti ödemek zorunda kalacak. Şirket 46.000’den fazla endeks işletiyor.

Şirketin Yatırım İstihbaratı segmenti, 2022 yılının ilk çeyreği için yıllık bazda %10,8 artışla 184 milyon $ işletme geliri bildirdi. Bu, çeyrek için konsolide faaliyet gelirinin %45,4’ünü oluşturdu. Nasdaq’ın Yatırım İstihbaratı segmenti, 2022’nin ilk çeyreğinde toplam geliri yıllık %10,9 artışla 284 milyon $ olarak bildirdi. Bu, toplam üç aylık gelirin %18,5’ini temsil ediyordu.

Pazar Teknolojisi

Pazar Teknolojisi segmenti, 50 ülkede 130’dan fazla pazar altyapısı operatörüne hizmet sunmaktadır. Segment, borsalara, takas organizasyonlarına, merkezi menkul kıymet saklama kuruluşlarına, düzenleyici kurumlara, bankalara, brokerlere, satın alan firmalara ve kurumsal işletmelere ürün ve hizmetler sunmaktadır. Nasdaq’ın piyasa teknolojisi ürünleri, yeni varlık sınıfları oluşturmak için kullanılabilir.

Nasdaq’ın Pazar Teknolojisi segmenti, hem işletme geliri hem de gelir açısından ölçülen şirketin en küçüğüdür. Segment, 2022 yılının ilk çeyreğine göre %300 artışla 4 milyon $ işletme geliri bildirdi. Piyasa Teknolojisi, işletme gelirinin %1’inden daha azını oluşturuyordu. Segment, 2022 yılının ilk çeyreğinde %24 artışla 124 milyon $ gelir bildirdi. Nasdaq’ın raporlanabilir dört bölümünün en küçüğü olmasına rağmen, aynı zamanda gelir artışı açısından en hızlı büyüyenidir. Segment, ilk çeyrekte toplam gelirin %12,4’ünü oluşturdu.

Nasdaq’ın Son Gelişmeleri

Şubat 2021’de Nasdaq, kara para aklama ve mali dolandırıcılığı tespit etmeye, soruşturmaya ve raporlamaya yardımcı olmak için bulut tabanlı bir platform kullanan finansal suçla mücadele çözümleri sağlayıcısı Verafin’i satın aldı. İşlemin değeri 2,75 milyar dolardı. Satın almanın, şirketin en son bildirilen çeyrekte en hızlı gelir artışını kaydeden Pazar Teknolojisi segmentini desteklemesi muhtemel.

Haziran 2021’de şirket, daha önce Market Services segmentindeki FICC işinin bir parçası olan ABD Sabit Gelir işini Tradeweb Markets Inc’e sattı. Satış, 84 milyon $’lık vergi öncesi kazanç sağladı.