Tercih Edilen Temettüler: Bilmeniz Gereken Her Şey

Temettü yatırımı neredeyse hisse senetleri kadar uzun süredir var. Emekliler ve portföylerinden elde edilen gelirle ilgilenen yatırımcılar, bulabilecekleri en güvenli adi hisse senedinden en yüksek temettü verimini ararlar. Ancak temettü yatırımcıları için sadece adi hisse senedi temettülerinden daha fazla seçenek var. Temettü yatırımcıları ayrıca tercih edilen temettü ödeyen hisse senetleri ararlar.

Gelir yatırımcıları, temettü ödeyen adi hisse senedi, imtiyazlı hisse senedi veya bir kombinasyon tutabilir. Seçim, esas olarak yatırımcının risk toleransına, hisse senedi değerleme arzusuna ve hesaplarından elde etmeleri gereken gelir miktarına bağlıdır.

Ortak temettüler sadece ortaktır. Hisse senedi şirketlerinin temettü ödemesi gerekmese de, birçoğu bunu yapar. Öte yandan, tercih edilen temettüler çok yaygın değildir. Çoğu şirketin imtiyazlı hisseleri yoktur. Tercihli hisseleri olsa da, hisseler hemen hemen her durumda temettü öder.

Tercih edilen temettüler, temettü yatırımcıları için harika bir gelir kaynağı olabilir. Tercih edilen temettüler hakkında daha fazla bilgi için okumaya devam edin.

Tercih Edilen Temettüler Nelerdir?

Bazı şirketler adi hisse senedi ve tahvil ihraç etmenin yanı sıra imtiyazlı hisse senedi de ihraç eder. Bu menkul kıymetlerden herhangi birini ihraç etmek, işletme için para toplamanın bir yoludur. Şirketler imtiyazlı hisse senedi ihraç ederek para topladıklarında, adi hisse senedi veya tahvil ihraç etmekten farklı sonuçlar doğurur.

Şirket, imtiyazlı hisse senedi ihraç ederek para toplamayı seçerse, imtiyazlı hissedarlara önceden belirlenmiş bir nakit ödeme yapmalıdır. Nakit ödeme tercih edilen bir temettüdür.

Şirketler sermaye artırmak için hangi menkul kıymetleri ihraç etmek istediklerine karar verirken, menkul kıymet sahiplerinin şirket üzerindeki haklarını düşünmeleri gerekir. Örneğin, ortak hissedarlar şirketin sahibidir ve şirket konularında oy kullanma hakkına sahiptir. Bu konular çok önemlidir ve birleşmeler, yönetim kurulu ve daha pek çok şeyi içerir.

Diğer taraftan imtiyazlı pay sahipleri ve tahvil sahipleri şirketin sahibi değildir ve bu konularda oy hakkı yoktur. İmtiyazlı hisse senetleri ve tahviller, adi hisse senetlerine göre bazı büyük avantajlara sahiptir. Örneğin, genellikle normalden daha yüksek bir gelirle gelirler.

Daha yüksek gelir oranlarına ek olarak, yatırımcıların kupon ödemelerinden ve tercih edilen temettülerden elde ettikleri gelir, adi temettülerden daha yüksek önceliğe sahiptir. Başka bir deyişle, şirketler ortak bir temettü ödemeyi düşünmeden önce tahvil faizi ve tercihli temettü ödemelidir.

Tercihli ve adi hisse senetleri arasında birçok farklılık ve benzerlik bulunmaktadır.

Tercih Edilen Temettüler ve Ortak Temettüler

Bir yatırımcı için temettülerin nakit gelir olduğunu düşünmesi ve türü ne olursa olsun en yüksek getirili hisseleri araması kolay olacaktır. Ancak, farklılıkları ve benzerlikleri biliyorsanız, bunları kendi yararınıza kullanabilir, hatalardan kaçınabilir ve kendinize gelir hedeflerinize ulaşmak için en iyi şansı verebilirsiniz.

Ortak ve tercih edilen temettüler arasındaki ilk fark, ödedikleri getiridir. İmtiyazlı hisse senedi ihraç edildiğinde, şirketin yönetim kurulu, hisselerin nominal değerine göre her bir temettü ödemesinin dolar tutarına karar verir. Bu noktada, temettü sabittir ve mali sıkıntı olmadıkça şirket tarafından değiştirilemez.

Yönetim kurulu, ortak temettüye çok farklı şekilde karar verir. Bilinmesi gereken ilk büyük fark, ortak temettü gerekli değildir. Aslında, adi hisse senetleri asla temettü ödemeyebilir. Bir yönetim kurulu ortak bir temettü ödemeye karar verirse, genellikle temettüye mümkün olduğunca bağlı kalırlar. Ancak şirket temettüsünü tamamen kesebilir veya zaman zaman azaltabilir.

Bir temettü seçimi arasındaki farkları bilmek, gelir yatırımcıları için çok önemli olabilir. Örneğin, aynı temettü verimine sahip bir adi hisse senedi ve imtiyazlı bir hisse bulsanız, diğer her şey eşit olsa hangisini seçerdiniz?

Tercih edilen hisse, şirketin temettü ödemesi yükümlülüğü ile birlikte gelir. Adi hisse senetlerinde herhangi bir yükümlülük yoktur. Bu nedenle, muhtemelen tercih edilenle gidersiniz. Şirketin zaman içinde adi temettü artıracağını düşünüyorsanız, adi hisse senedi ile gitmek isteyebilirsiniz.

Tercih Edilen Temettü Formülü

Bir şirket imtiyazlı hisse senedi ihraç ederek para toplamayı seçtiğinde, alıcılara hisselerden ne kadar kazanabileceklerini gösteren bir formül kullanırlar. Şirket önce imtiyazlı hisseler için bir nominal değere karar verdi. Sonra hisseler için bir temettü oranı seçtiler. Bu iki formül parçasıyla, şirketin tercih edilen temettü ödemesini her yaptığında ne kadar alacaklarını öğrenebilirsiniz.

Formül şöyle görünür:

Par Değer x Temettü Oranı = Tercih Edilen Temettü

Örneğin, bir şirket her biri 25 ABD Doları nominal değerde ve %6 temettü oranı olan imtiyazlı hisse senedi çıkarırsa ve tercih edilen temettü yılda bir kez ödenirse, temettü hisse başına 1,50 ABD Doları veya 25 x %6 = 1,50 ABD Doları olacaktır.

Yatırımcı imtiyazlı hisseleri beğenirse satın alabilir. Değilse geçebilirler. Alıcı, ilk hisseler satın alındıktan sonra orijinal hisseleri tıpkı adi hisse senedi gibi satabilir. Bu nedenle, orijinal fiyat belirlendikten sonra, hisseler borsada işlem görürken değişebilir. Tercih edilen temettünün değişmediğini unutmayın. Bu nedenle, fiyat düşerse ve temettü aynı kalırsa, oran yükselir. Örneğin, orijinal 25$’lık imtiyazlı hisselerin 20$’a düştüğünü varsayalım. Yine de yıllık tercih edilen 1,50 $ temettü alacak. Bu, temettü oranının %7,5’e yükseldiği anlamına gelir.

Temettü oranını çözmek için orijinal formülü yeniden düzenleyebiliriz. Hadi bir bakalım…

Temettü Oranı Formülü

Temettü Oranı = Tercih Edilen Temettü / Hisse Fiyatı

Yukarıdaki örneğe referansla, formül şöyle görünecektir… %7,5 = 1,50$ / 20$.

Aynı şey tersi için de geçerlidir. Tercih edilen hisselerin fiyatı yükselirse, oran düşer. Örneğin, tercih edilenin fiyatı 30$’a yükselirse, temettü oranı %5 veya %5 = 1,50$ / 30$’a düşer.

Formülün yükselen ve düşen hisse fiyatını gösterecek şekilde değiştirilmesi, imtiyazlı hisselerin fiyatı ile temettü oranı arasında ters bir ilişki olduğunu gösterir.

Dönüştürülebilir Tercihli Hisse Senedi

Bazı tercih edilen hisse senetleri, dönüştürülebilirlik gibi ek özelliklere sahiptir. Dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senedi sahipleri, imtiyazlı hisse senetlerini önceden belirlenmiş sayıda adi hisse ile değiştirebilirler. Bu nedenle, dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senedinin fiyatı, adi hisse senedi fiyatından etkilenir.

Ek olarak, bu özelliklere sahip tercih edilen hisse senedi tipik olarak daha düşük bir temettü oranı öder. Tercihli hisse senedi yatırımcıları, yatırım yapmadan önce tercih edilen hisse senedinin ek özelliklerinden haberdar olmalıdır.