Açıklanan Hisse Senedi Emir Türleri: Piyasa ve Limit Emri

Dijital teknolojinin ve internetin yaygınlaşmasıyla birlikte, birçok yatırımcı, ticaret yapmak için danışmanlara büyük komisyonlar ödemek yerine, kendileri için çevrimiçi hisse senedi alıp satmayı tercih ediyor. Ancak, hisse senedi alıp satmaya başlamadan önce, farklı emir türlerini ve ne zaman uygun olduklarını anlamak önemlidir.

Bu yazıda, temel hisse senedi emir türlerini ve bunların yatırım tarzınızı nasıl tamamladığını ele alacağız.

Piyasa Emri ve Limit Emri

Her yatırımcının bilmesi gereken iki ana emir türü, piyasa emri ve limit emridir.

Piyasa Emirleri

Bir piyasa emri, ticaretin en temel türüdür. Cari fiyattan hemen alım veya satım yapmak için verilen bir emirdir. Tipik olarak, bir hisse senedi satın alacaksanız, yayınlanan talepte veya yakınında bir fiyat ödersiniz. Bir hisse senedi satacaksanız, ilan edilen teklifte veya ona yakın bir fiyat alacaksınız.

Hatırlanması gereken önemli bir nokta, son işlem gören fiyatın mutlaka piyasa emrinin uygulanacağı fiyat olmadığıdır. Hızlı hareket eden ve değişken piyasalarda, işlemi fiilen gerçekleştirdiğiniz (veya doldurduğunuz) fiyat, son işlem gören fiyattan sapabilir. Fiyat, yalnızca alış/satış fiyatı tam olarak son işlem gören fiyatta olduğunda aynı kalacaktır.

Piyasa emirleri, bir hisse senedini gecikmeden almak veya satmak isteyen bireysel yatırımcılar arasında popülerdir. Piyasa emirlerini kullanmanın avantajı, işlemi tamamlamanızın garanti edilmesidir; aslında, mümkün olan en kısa sürede yürütülecektir. Yatırımcı, hisse senedinin alınacağı veya satılacağı fiyatı tam olarak bilmese de, günde on binlerce hisse üzerinde işlem gören hisse senetlerine ilişkin piyasa emirleri, alış/satış fiyatlarına yakın bir yerde gerçekleştirilecektir.

Limit Emirleri

Bazen bekleyen emir olarak da adlandırılan bir limit emri, yatırımcıların gelecekte menkul kıymetleri belirli bir fiyattan alıp satmalarına izin verir. Bu emir türü, eğer fiyat önceden tanımlanmış seviyeye ulaşırsa bir işlemi gerçekleştirmek için kullanılır; fiyat bu seviyeye ulaşmazsa sipariş yerine getirilmeyecektir. Gerçekte, bir limit emri, almak veya satmak istediğiniz maksimum veya minimum fiyatı belirler.

Örneğin, 10$’dan bir hisse senedi almak istiyorsanız, bu tutar için bir limit emri girebilirsiniz. Bu, söz konusu hisse senedi için 10 doların üzerinde bir kuruş ödemeyeceğiniz anlamına gelir. Ancak, siparişte belirtilen hisse başına 10 dolardan daha düşük bir fiyata satın almanız yine de mümkündür.

Dört tür limit emri vardır:

• Buy Limit: Belirli bir fiyattan veya altında bir menkul kıymet satın almak için verilen emir. Fiyatı iyileştirme görevini yerine getirmelerini sağlamak için limit emirleri piyasanın doğru tarafına yerleştirilmelidir. Alış limiti emri için bu, emrin mevcut piyasa teklifinde veya altında verilmesi anlamına gelir.
• Sell ​​Limit: Belirli bir fiyattan veya üzerinde bir menkul kıymeti satmak için verilen emir. İyileştirilmiş bir fiyat sağlamak için emir, mevcut piyasa talebine veya üstüne verilmelidir.
• Durdurma satın al: mevcut piyasa teklifinin üzerinde bir fiyattan bir menkul kıymet satın alma emri. Durdurma emri, ancak belirli bir fiyat seviyesine (durdurma seviyesi olarak bilinir) ulaşıldıktan sonra aktif hale gelir. Buy stop piyasanın üzerinde verilen emirler ve piyasanın altında verilen satım stop emirleridir (sırasıyla alış ve satış limit emirlerinin tersi). Durdurma seviyesine ulaşıldığında, emir hemen bir piyasa veya limit emrine dönüştürülür.
• Satış Durdur: bir menkul kıymeti mevcut piyasa fiyatının altında bir fiyattan satma emri. Alış durdurma gibi, satış durdurma emri ancak belirli bir fiyat seviyesine ulaşıldıktan sonra aktif hale gelir.

Piyasa ve Limit Emri Maliyetleri

Bir piyasa veya limit emri arasında karar verirken, yatırımcılar ek maliyetlerin farkında olmalıdır. Tipik olarak, komisyonlar, piyasa emirleri için limit emirlerinden daha ucuzdur. Komisyondaki fark, birkaç dolardan 10 dolardan fazlaya kadar herhangi bir yerde olabilir. Örneğin, bir piyasa emrindeki 10$’lık komisyon, üzerine bir limit kısıtlaması koyduğunuzda 15$’a kadar yükseltilebilir. Bir limit emri verdiğinizde, buna değdiğinden emin olun.

Diyelim ki komisyoncunuz bir piyasa emri için 7$ ve bir limit emri için 12$ alıyor. Hisse senedi XYZ şu anda hisse başına 50$’dan işlem görüyor ve siz onu 49.90$’dan satın almak istiyorsunuz. 10 hisse satın almak için bir piyasa emri vererek, 500$ (10 hisse x hisse başına 50$) + 7$ komisyon ödersiniz, bu da toplam 507$’dır. 10 hisse için 49.90$’dan bir limit emri vererek, toplamda 511$ olan 499$ + 12$ komisyon ödersiniz.

Hisse senedini daha düşük bir fiyattan satın almaktan biraz tasarruf etseniz bile (10 hisse x 0,10 $ = 1 $), siparişin ek maliyetlerinde (5 $) 4 $’lık bir farkla kaybedersiniz. Ayrıca, limit emri durumunda, stokun 49.90 $ veya altına düşmemesi mümkündür. Dolayısıyla yükselmeye devam ederse alım fırsatını kaybedebilirsiniz.

Ek Stok Sipariş Türleri

Şimdi iki ana emri açıkladığımıza göre, birçok farklı aracı kurumun emirlerinde izin verdiği bazı ek kısıtlamaların ve özel talimatların bir listesi:

Zarar Durdurma Emri

Stop-loss emri aynı zamanda durdurulmuş bir piyasa, durmaksızın satın alma veya durmadan satış olarak da adlandırılır, bu en faydalı emirlerden biridir. Bu emir farklıdır çünkü girildiği anda aktif olan limit ve piyasa emirlerinden farklı olarak bu emir belirli bir fiyat geçinceye kadar hareketsiz kalır ve bu sırada piyasa emri olarak devreye girer.

Örneğin, XYZ hisselerine hisse başına 45$’dan bir stop-loss satış emri verilmişse, fiyat 45$’a ulaşana veya altına düşene kadar emir etkin olmayacaktır. Emir daha sonra bir piyasa emrine dönüştürülecek ve hisseler mevcut en iyi fiyattan satılacaktı. Piyasayı sürekli olarak izlemek için zamanınız yoksa ancak büyük bir aşağı yönlü hareketten korunmaya ihtiyacınız varsa, bu tür bir emri kullanmayı düşünmelisiniz. Durdurma emri kullanmak için iyi bir zaman, tatile çıkmadan önceki zamandır.

Stop-Limit Emri

Bunlar stop-loss emirlerine benzer, ancak adlarından da anlaşılacağı gibi, uygulanacakları fiyatta bir sınır vardır. Stop-limit emrinde belirtilen iki fiyat vardır: emri bir satış emrine dönüştürecek stop fiyatı ve limit fiyatı. Satış emri, bir piyasa satış emri haline gelmek yerine, sadece limit fiyattan veya daha iyi bir fiyattan gerçekleşecek bir limit emri haline gelir. Bu, fiyatların düştüğü ancak daha sonra düzeldiği bir ani çöküş sırasında tetiklenebilen stop-loss emirleriyle ilgili olası bir sorunu azaltabilir.

Hepsi veya Hiçbiri (AON)

Bu tür bir sipariş, özellikle kuruş hisse senedi satın alanlar için önemlidir. Ya hep ya hiç siparişi, talep ettiğiniz stok miktarının tamamını almanızı veya hiç almamanızı sağlar. Bir stok çok likit olmadığında veya siparişe bir limit konduğunda bu genellikle sorunludur. Örneğin, XYZ’nin 2.000 hissesini satın almak için bir emir verirseniz, ancak yalnızca 1.000 adet satılmaktaysa, ya hep ya hiç kısıtlaması, tercih ettiğiniz fiyatta mevcut en az 2.000 hisse olana kadar siparişinizin yerine getirilmeyeceği anlamına gelir. Ya hep ya hiç kısıtlaması koymazsanız, 2.000 hisse siparişiniz 1.000 hisse için kısmen doldurulacaktır.

Derhal veya İptal Et (IOC)

Bir IOC emri, piyasada (veya bir limitte) çok kısa bir zaman aralığında, genellikle sadece birkaç saniye veya daha kısa sürede gerçekleştirilebilecek bir emrin miktarı ne olursa olsun, yerine getirilmesini ve ardından emrin geri kalanının iptal edilmesini zorunlu kılar. Bu “anlık” aralıkta herhangi bir hisse alınmazsa, emir tamamen iptal edilir.

Doldur veya Öldür (FOK)

Bu tür bir sipariş, bir AON siparişi ile bir IOC spesifikasyonunu birleştirir; diğer bir deyişle, tüm emir boyutunun çok kısa bir süre içinde, genellikle birkaç saniye veya daha kısa sürede işlem görmesini zorunlu kılar. Her iki koşul da karşılanmazsa sipariş iptal edilir.

İptal Edilene Kadar İyi (GTC)

Bu, farklı siparişlerde verebileceğiniz bir zaman kısıtlamasıdır. İptal edilene kadar geçerli bir sipariş, siz iptal etmeye karar verene kadar aktif kalacaktır. Aracı kurumlar, genellikle bir siparişi açık (veya aktif) tutabileceğiniz maksimum süreyi 90 günle sınırlar.

Gün

GTC talimatı aracılığıyla bir sona erme süresi belirlemezseniz, sipariş genellikle bir günlük sipariş olarak ayarlanır. Bu, işlem gününün bitiminden sonra emrin sona ereceği anlamına gelir. İşlem yapılmamışsa (doldurulmamışsa), bir sonraki işlem gününde tekrar girmeniz gerekecektir.

Kar almak

Kâr al emri (bazen kâr hedefi olarak da adlandırılır), belirli bir seviyeye ulaştığında ticareti kârla kapatmayı amaçlar. Kar al emrinin uygulanması pozisyonu kapatır. Bu emir türü her zaman bekleyen bir emrin açık pozisyonuna bağlıdır.

Alt çizgi

Bir limit ve bir piyasa emri arasındaki farkı bilmek, bireysel yatırım için esastır. Birinin veya diğerinin daha uygun olacağı zamanlar vardır ve sipariş türü de yatırım yaklaşımınızdan etkilenir.

Uzun vadeli bir yatırımcının, daha ucuz olması ve yatırım kararının aylar ve yıllar boyunca geçerli olacak temellere dayanması nedeniyle bir piyasa emriyle devam etmesi daha olasıdır, bu nedenle mevcut piyasa fiyatı daha az sorun teşkil eder. Ancak bir tüccar, grafiklerde daha kısa vadeli bir eğilime göre hareket etmek istiyor ve bu nedenle, ödenen piyasa fiyatının çok daha bilincinde; bu durumda, zararı durdur emriyle satın almak için bir limit emri, genellikle bir ticaret kurmak için minimumdur.

Her bir emrin ne yaptığını ve alım satımınızı nasıl etkileyebileceğini bilerek, hangi emrin yatırım ihtiyaçlarınıza uygun olduğunu, size zaman kazandırdığını, riskinizi azalttığını ve en önemlisi paradan tasarruf ettirdiğini belirleyebilirsiniz.