En Büyük 5 Durgunluk Göstergesi

Tek bir kelime, yatırımcıları “durgunluk” gibi kenara koymaz. Aslında, durgunluk, ekonomistler arasında bir tür tabu çünkü çoğu zaman, bir tanesinin ortaya çıkmasından sonraya kadar kullanılmaz. Yine de, yatırımcıları, analistleri, bankacıları, hedge fonlarını ve diğerlerini bir sonraki büyük ekonomik gerilemeyi tahmin etmeye çalışmaktan alıkoymadı. Ama bir durgunluğu tahmin etmeye çalışırken nasıl gidiyorsunuz? Aslında geçmiş durgunlukları örtmek için oldukça iyi bir iş çıkaran bir avuç durgunluk göstergesi var.

Bunu gelecekteki ekonomik geri çekilmeye ışık tutmak için yapıyorlar. Ve reddedilemez olmasalar da kesinlikle dikkate alınmaya değerdirler. İşte en büyük durgunluk göstergelerinden beşine bir bakış. Ayrıca, neden genellikle yaklaşan düşüş piyasasının ve ekonomik daralmanın atlıları olarak lanse edildiğini de ele alacağım.

Ulusal Ekonomik Araştırma Bürosu tarafından yapılan karşılaştırmalar

Durgunluk göstergelerini incelemeden önce, bu özel sinyallerin neden önemli olduğuna bakmak önemlidir. Bunun nedeni, Ulusal Ekonomik Araştırma Bürosu (NBER) tarafından belirlenen gerçek ekonomik durgunluk önlemleri olmalarıdır. NBER, aşağıdakileri ölçmek için ekonomik gerileme dönemlerini analiz eder:

1. Negatif Reel GSYİH
2. Endüstriyel üretim
3. Bordro İstihdamı
4. Enflasyona Göre Düzeltilmiş Kişisel Gelir
5. Satış ve İmalat Sektörlerinin Sağlığı

Bu değişkenlerin her bir ölçüsü ne kadar kötüleşirse, ekonomik durgunluk o kadar şiddetli olur. Ancak, bir uyarı var. Geriye dönük gecikme göstergeleridir ve ortaya çıkmaları tam altı ay veya daha uzun sürer. Birileri onları onaylayabildiğinde, zaten bir resesyona girmiş bulunuyoruz. Bu nedenle, bu durgunluk göstergeleri, bir durgunluğu öngörmek için değil, bir durgunluğu nitelemek ve ölçmek için kullanılır.

5. Negatif Reel GSYİH

Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH), Amerika Birleşik Devletleri’nin ekonomik faaliyetinin parasal ölçüsüdür. Genellikle üretilen ve satılan mal ve hizmetler olarak özetlenir. Sağlıklı GSYİH büyümesi yıllık %2-4 arasında değişmektedir ve bu, ülkenin ekonomik faaliyet hacmini genişletme konusundaki artan yeteneğini temsil etmektedir.

Ancak, GSYİH her zaman artmaz. Ayrıca azalabilir. Büyük ekonomik çekişme zamanlarında, GSYİH’deki bir düşüş ekonomik daralmaya yol açabilir ve olumsuz bir rakam üretebilir. Bu daralmayı gerçek zamanlı olarak ölçmek mümkündür. Bununla birlikte, NBER, art arda iki çeyrek negatif GSYİH büyümesi olana kadar bir durgunluk düşünmeye başlamaz. Üstelik yıllık GSYİH ölçümünü bir sonraki yıla kadar söylemek mümkün değil.

4. Endüstriyel Üretim

Sanayi, yaygın olarak yerel ekonomik faaliyetin bel kemiği olarak kabul edilmektedir. Yapılan ve satılan (yurt içinde veya ihracat olarak) maddi malları temsil eder. Sanayi üretimi düştüğünde, ülkenin GSYİH’sini etkiler ve artan işsizliğin katalizörü görevi görür. Gerçekte: üretmiyorsanız, istihdam etmiyorsunuz demektir.

Endüstriyel üretim, çeşitli ölçütlerde kendini gösterir. Ancak en güvenilir olanı genellikle Sanayi Üretimi: Toplam Endeksidir (INDPRO). Bu endeks, Amerika Birleşik Devletleri imalat, madencilik ve elektrik ve gaz hizmetleri sektörlerinde bulunan tüm tesisler için gerçek çıktıyı ölçer. Endeks ayrıca bir zaman ölçeğinde durgunluk göstergelerini de gösteriyor. Bunu, üretimin düştüğü ve ekonomik daralmaya neden olduğu dönemleri tanımlamak için yapar.

3. Bordro İstihdamı

Yine, üretim ve talep eksikliği istihdam eksikliğine neden olur. Bordro istihdam rakamları, başlıca durgunluk göstergelerinden biridir. İstihdam seviyeleri düştükçe, bu yaklaşan durgunluğun bir işaretidir. Artan işsizlik, çok çeşitli faktörlerden kaynaklanmaktadır. Bu, insan sermayesi harcamalarını kısmak isteyen şirketleri ve diğer fırsatları kovalamak için işgücünden ayrılan insanları içerir.

Bordro istihdamını ölçmenin en iyi yolu Tarım Dışı İstihdam Endeksi (PAYEMS) aracılığıyladır. Bu endeks, ülkenin GSYİH’sine katkıda bulunan çalışanların yaklaşık %80’ini temsil etmektedir. Bu grafiğe bakıldığında da düşüş dönemleri görülüyor. Ve bir durgunluğu teyit etmek için diğer ekonomik endeks önlemleriyle uyum için bağlam sağlar.

2. Enflasyona Göre Düzeltilmiş Kişisel Gelir

Yaklaşan durgunluğa işaret edebilecek sadece istihdam rakamları değil. Ücretlerdeki durgunluk da bir diğer faktördür. Spesifik olarak, hızla yükselen enflasyonun neden olduğu ücret değer kaybı. Enflasyona göre düzeltilmiş daha düşük kişisel gelir, daha az isteğe bağlı harcamaya ve zor zamanlarda, temel ihtiyaçlarda muhafazakar harcamalara yol açar.

Enflasyonun ücretler üzerindeki etkisini ölçmenin en iyi yolu, Tüketici Fiyat Endeksi’ni (TÜFE) ücret artış istatistiklerine göre incelemektir. Enflasyon fiyatları maaş artışından daha hızlı yönlendirdiğinde, bu bir durgunluk reçetesidir. İsteğe bağlı gelir eksikliği, daha az satın alma gücüne yol açar. Bu, düşük (veya negatif) GSYİH döngüsünü sürdürerek ekonomik faaliyeti etkiler.

1. İmalat ve Ticaret Sektörlerinin Satış Hacmi

Belirtildiği gibi, tüketiciler arasında satın alma gücü eksikliği ekonomiyi rahatsız edebilir. Satın alma eksikliği, üretim talebinin düşmesine neden olur. Buna karşılık, bu, toplam GSYİH’yi azaltan daha düşük karlara yol açar.

Bu durgunluk göstergelerinin her biri arasında, birinin diğerini doğurmasıyla simbiyotik bir bağlantı var. Bunu, ekonomik bir yavaşlamayı gösteren tam daire döngüsünde yapar. Oluşmakta olan bir durgunluğun son ve en belirgin göstergesi, imalat ve ticaret sektörlerinde hacim ve satışlarda keskin bir düşüş. Ve bu aynı zamanda gecikmeli bir gösterge olsa da, genellikle iki ay veya çeyrek dönem boyunca görülebilir.

Durgunluk Göstergeleri Ne Diyor?

Bu durgunluk göstergeleri şu anda ne söylüyor? 2022 yılının ikinci çeyreği itibarıyla, beşten dördü göstergeler durgunluk ortamıyla uyumludur. Sadece imalat ve ticaret sektörlerindeki satış hacmi genişleme bölgesinde kalmaktadır. Bununla birlikte, aynı zamanda daralmaya doğru daha düşük bir eğilim gösteriyor.

Potansiyel bir durgunlukta gezinmek için ipuçları ve stratejiler mi arıyorsunuz? Size uygun bir yatırım bültenini keşfedin! Güvenle yatırım yapabilmeniz için doğrudan gelen kutunuza iletilebilir eyleme dönüştürülebilir tavsiyeler almanın harika bir yolu. Bir durgunluğa katkıda bulunan faktörleri ne kadar çok anlarsanız, o kadar akıllıca hareket edebilirsiniz.