Karnaval Hisse Senedi Kazançtan Önce Alım mı?

Belki de hiçbir endüstri, kruvaziyer endüstrisinden daha zorlu bir pandemi yaşamamıştır. Yolcu gemileri yolcularla doldurulmadığında, aslında sadece devasa nakit para yakan makineler haline gelirler. Birçok gemi stoğu hala pandemi öncesi seviyelere dönmedi. Özellikle, Karnaval hissesi 2020’nin başından bu yana yaklaşık %80 düştü. Ancak, Karnaval (NYSE: CCL) yeniden faaliyete geçti ve birkaç küçük kazanç bildirdi. Örneğin yolcu başına ortalama gelirini %7,5 oranında artırmıştır. Bunu akılda tutarak, Karnaval hissesinin kazançtan önce bir satın alma olup olmadığını inceleyelim.

Karnaval, 27 Haziran 2022’de kazançlarını açıkladı.

Karnaval Ne Yapar?

Carnival Corp, bir avuç yolcu gemisine sahip bir ana şirkettir. Portföyü Holland America Line, Princess Cruises, Costa Cruises, Carnival Cruises ve daha fazlasını içerir. Amiral gemisi şirketi Carnival, Kuzey Amerika’daki en popüler şirket ve toplamda 24 gemi işletiyor. Carnival Cruises, kendisini bir değer gemisi olarak pazarlamaktadır.

Karnaval Hisse Senedi Tahmini

CCL, 2020’nin başından bu yana yaklaşık %80 düştü. 2022’nin başından bu yana, hisse senedi yaklaşık %50 düştü. Carnival’ın ilk çeyrek kazanç raporunda aslında oldukça iyi haberler vardı. Ancak, bunların hiçbiri yatırımcıları etkilemeye yetmemiş gibi görünüyor.

2022 yılının ilk çeyreğinde, Carnival hissesi 1,62 milyar dolar gelir, ancak 1,89 milyar dolar net zarar bildirdi. Bu, Karnaval’ın 2,62 milyar dolar kaybettiği 2021’in 4. çeyreğine göre bir gelişmeydi.

İşte Carnival’ın Q1 raporundan birkaç diğer çıkarımlar:

• Nakit, kısa vadeli yatırımlar ve borçlanmalar dahil 7,2 milyar dolarlık likidite.
• Yolcu gemi gezisi günü başına gelir, 2019 yılına göre yaklaşık %7,5 arttı.
• Şirket kapasitesinin %75’i misafir gemi operasyonlarına yeniden başlamıştır.
• Aylık düzeltilmiş FAVÖK, yaz sezonunun başında pozitife dönmelidir.
• Ocak ayının ortasından bu yana şirket, gelecekteki seferler için haftalık rezervasyon hacimlerinde iyileşme eğilimi gördü.

Bu bilgilere dayanarak, işler doğru yönde ilerliyor gibi görünüyor. Rezervasyonlar artıyor, Carnival’ın gemi seyahat kapasitesinin %75’i çalışıyor ve FAVÖK önümüzdeki birkaç ay içinde pozitif olacak. Ancak sonuç olarak, Karnaval hala büyük bir kayıp veriyor.

Referans olarak, Karnaval normalde toplam gelirde yaklaşık 20 milyar dolar yapar. En azından 2019’da yaptığı buydu. Karnaval da normalde çok karlı ve genellikle 2-3 milyar dolar civarında net gelir getiriyor. Açıkçası, bu kruvaziyer şirketinin daha yapacak çok işi var.

Karnaval Hisse Senedi Alım mı? Potansiyel Artışlar

Karnaval hissesi satın almanın en büyük avantajı, işin gelişmesidir. Carnival’ın geç evre bir hastalığı varsa, ilk remisyon işareti 2021’in ilk çeyreğiydi. Önünde birkaç yıl daha iyileşmesi olabilir, ama en azından doğru yönde ilerliyor.

Ek olarak, Carnival’ın hisse başına 40$’dan işlem gördüğünü düşünürsek, bugünün fiyatlarıyla satın alırsanız büyük bir pazarlık yapmış olursunuz. Karnaval hisseleri önümüzdeki bir yıl içinde pandemi öncesi seviyelerine dönerse, yatırımınızı neredeyse dört katına çıkarabilirsiniz.

Karnaval aynı zamanda daha verimli bir filoya doğru gidiyor. Pandemi sırasında maliyet yapısını yeniden değerlendirmek zorunda kaldı. Şimdi ise en verimli gemilerinden kurtuluyor. Bu, işler normale döndüğünde karlılığın artmasını sağlamalıdır. Bununla birlikte, Karnaval hissesi satın almanın olası olumsuz yanlarından birkaçını inceleyelim.

Karnaval Hisse Senedi Alım mı? Potansiyel Dezavantajlar

Karnaval hissesi söz konusu olduğunda, akılda tutulması gereken birkaç dezavantaj var.

Borç: Başlangıç ​​olarak, şirket pandemi sırasında ayakta kalabilmek için bir sürü borç almak zorunda kaldı. Şimdi, 34,9 milyar doları geri ödemekten sorumlu. Karnaval, en az birkaç yıl boyunca çok yüksek borç ödeme maliyetlerine sahip olacak. Carnival bu borcu geri ödese bile, işine yeniden yatırım yapamayacak bir para bu.

COVID-19: Virüs, Carnival’ın işi için hala büyük bir tehdit. Tek gereken, Carnival’ın işini tamamen kapatmak için başka bir seçenek. Yeni bir varyant ortaya çıkmasa bile, Karnaval muhtemelen müşterilerin uçağa binmeden önce negatif test etmelerini isteyecektir. Bu, kısa vadede gemi kapasitesi rakamlarına zarar verebilir.

durgunluk: Uzmanlar arasındaki genel fikir birliği, bir durgunluğa doğru gittiğimizdir. Durgunluk dönemlerinde tüketiciler, gemi seyahatleri yerine ihtiyaçlar için harcamaya öncelik verirler.

Şişirme: Enflasyon oranı son on yılın en yüksek noktasında. Bu, tüketicilerin bütçelerini sıkıyor ve harcanabilir gelirlerini azaltıyor. Yine gemi seyahatleri insanların bütçelerinden kesecekleri ilk harcamalardan biridir.

Yakıt: Bir galon gaz için ulusal ortalama 5 dolar. Devasa yolcu gemileri gaz yakan canavarlardır. Artan yakıt fiyatları, Carnival’ın marjlarını sıkıştırabilir ve karlılığını azaltabilir. Elbette, Karnaval’ın kendisini gaz fiyatlarından korumanın birkaç yolu var. Ancak yine de dikkate alınması gereken bir risktir.

Zaman: Zaman Karnaval’ın tarafında değil. Karnaval stokunun borcunu ödeyebilmesi için bugün gelir elde etmesi gerekiyor. Bununla birlikte, çoğu insan yolculukları birkaç aydan bir yıla kadar önceden rezerve eder. Karnaval, “para kazanma” düğmesini tekrar açabilecek türden bir iş modeline sahip değil.

Son söz

Pandemi sırasında, güverte Karnaval’a karşı yığıldı. Birkaç ay boyunca başarısızlığa uğradı ve bir sürü borç almaya zorlandı. Şimdi, işi doğru yönde istikrarlı bir şekilde ilerliyor. Bu, bir şirket olarak Carnival’ın esnekliğinin sağlam bir kanıtıdır. Ancak, Karnaval stokuna girmeye başlamak için hala çok erken görünüyor.

Şu anda Karnaval hissesine yatırım yapmak, şampiyonluğu kazanmak için 1-20 basketbol takımına bahis oynamaya benziyor. Elbette, takımın bir galibiyeti var. Ancak kazanan bir rekora geri dönmek için hala kat etmesi gereken uzun bir yol var.

Karnaval stoku ile çok fazla risk faktörü vardır. Ne yazık ki, bu risk faktörlerinin çoğu, Karnaval’ın kontrolü dışında olan küresel makroekonomik faktörlerdir. Carnivals’ın yolcu gemilerinde doğal olarak yanlış bir şey yok gibi. Sorun düşük katılım olsaydı, Karnaval’ın hizmetini iyileştirmesinin birçok yolu olurdu. Ancak sorun küresel bir salgın veya rekor bir enflasyon olduğunda, Karnaval’ın yapabileceği pek bir şey yok.

Son olarak, Karnaval hissesi, uzun vadede almak ve tutmak için rahat hissedeceğim bir hisse senedi değil. Satın almaya kararlıysanız, resmin netleşmesi için en az birkaç ay daha veririm.

Umarım bu Karnaval hisse senedi tahminini değerli bulmuşsunuzdur! Her zamanki gibi, lütfen tüm yatırım kararlarınızı kendi durum tespitinize ve risk toleransınıza dayandırın.