S&P 500 ve Russell 2000 Endeksleri Nasıl Farklılaşıyor?

Hisse senedi piyasası veya hisse senedi endeksleri, bileşen hisse senetlerinin fiyat hareketlerini yansıtan bileşik ölçümlerdir. Yatırımcılar, portföy performansını ölçmek için bir kıyaslama ve genel piyasa duyarlılığı için bir barometre olarak endeksleri kullanır. Hisse senedi endeksleri yükseliş eğiliminde olduğunda boğa piyasasını yansıtırken, düşüş eğiliminde olduğunda ayı piyasasını ifade eder. Amerika Birleşik Devletleri’nde en popüler borsa endekslerinden ikisi Standard & Poor’s 500 (S&P 500) ve Russell 2000’dir.

S&P 500 Endeksi

S&P 500, ABD borsalarında işlem gören 500 büyük sermayeli şirketten oluşan bir hisse senedi endeksidir. Büyük sermayeli (büyük sermayeli) bir şirketin tipik olarak piyasa değeri 10 milyar dolardan fazladır. S&P 500, daha geniş ABD hisse senedi piyasasına karşılık gelen en yaygın kullanılan ölçütlerden biridir—S&P 500’e dahil edilebilmesi için hisse senedinin (diğer gereksinimlerin yanı sıra) 14,6 milyar dolar veya daha fazla bir piyasa değerine sahip olması gerekir.

Endeks 1923’te tanıtıldı ve Mart 1957’de bugünkü şeklini aldı. S&P Dow Jones Endekslerinden ABD Endeks Komitesi, gerektiğinde endeksi oluşturan şirketleri seçer. Amaç, ABD ekonomisini yansıtan endüstrilerdeki ve pazar segmentlerindeki şirketleri seçmektir.

500 şirketten oluşan bileşimi nedeniyle S&P 500, yalnızca 30 hisse içeren popüler Dow Jones Endüstriyel Ortalamasından (DJIA) çok daha geniş ve belki de daha doğru bir ölçümdür.

S&P 500 Ağırlıklandırma

Hisse senetleri, piyasa değeri ile ağırlıklandırılır, bu da, daha büyük piyasa değerlerine sahip şirketlerin nispeten daha fazla ağırlık aldığı, üst sınır ağırlıklı veya değer ağırlıklı bir endeksle sonuçlanır. S&P 500, bir şirketin piyasa kapitalizasyonunu yalnızca halk tarafından alınıp satılabilen hisse sayısını kullanarak hesaplayan değişken ağırlıklıdır. Bu, bir firmanın yatırım yapılabilir değerlemesini doğru bir şekilde yansıtmaya yardımcı olur.

Endeksin yapısı, birleşme ve devralmalar (M&A), iflaslar, özel temettüler, hisse geri alımları ve yeni hisse ihraçları için zaman zaman ayarlanır. ABD ekonomisinin manzarası değiştikçe veya şirketler piyasa değerlemesi ve finansal uygulanabilirlik gibi listeleme kriterlerini karşılayamadığında şirketler eklenebilir veya kaldırılabilir.

S&P 500’e yatırım yapmak

S&P 500, yatırım yapılabilir bir endekstir ve onu tüm ABD borsası için bir kıyaslama noktası olarak faydalı kılar. Yatırımcılar ve tüccarlar, endeksle aynı ağırlıkları kullanarak bileşen hisselerini satın alarak S&P 500’ü çoğaltabilirler.

500 farklı hissede pozisyon biriktirmek maliyetli ve zaman alıcı olabilir, bu nedenle S&P 500 vadeli işlemleri, endeksli yatırım fonları ve SPDR S&P 500 ETF Trust gibi endeksli borsa yatırım fonları (ETF’ler) dahil olmak üzere endekse yatırım yapmayı kolaylaştıracak alternatifler mevcuttur. (CASUS).

Ayrıca, S&P 500 vadeli işlemlerinde ve SPY ETF’de aktif ve likit bir opsiyon piyasası vardır ve bu da iyi çeşitlendirilmiş büyük sermayeli portföylerin hedge edilmesini sağlar.

S&P 500 En İyi Bileşenler

31 Mayıs 2022 itibariyle, piyasa değerine göre S&P 500’deki ilk 10 holding şunları içerir:

1. Elma (AAPL)
2. Microsoft (MSFT)
3. Amazon (AMZN)
4. Alfabe A Sınıfı (GOOGL)
5. Tesla (TSLA)
6. Alfabe C Sınıfı (GOOG)
7. Berkshire Hathaway B Sınıfı (BRK.B)
8. Johnson & Johnson (JNJ)
9. UnitedHealth Group Inc (UNH)
10. NVIDIA (NVDA)

Russell 2000 Endeksi

1984 yılında FTSE Russell tarafından oluşturulan Russell 2000 endeksi, 2000 küçük sermayeli şirketten oluşan bir borsa endeksidir. Yatırım yapılabilir ABD borsasının yaklaşık %97’sini temsil eden 3.000 halka açık şirketten oluşan daha büyük bir endeks olan Russell 3000 endeksinin en alttaki üçte ikisinden oluşur.

S&P 500, büyük ölçekli portföyler için uygun bir ölçüt iken, Russell 2000, küçük büyük ölçekli portföyler için en yaygın ölçüttür. Yatırımcılar genellikle daha küçük, yerel odaklı işletmelerin performansını ölçmek için bu endeksi izler. Russell 2000’deki en küçük 1.000 şirket, Russell 1000 Microcap Index’i oluşturur. Russell 2000 endeksi, ABD’de borsada işlem gören en küçük 2.000 şirketi temsil edecek şekilde oluşturulmuştur.

Russell 2000 Ağırlıklandırma

Russell 2000, başka bir piyasa değeri ağırlıklı endekstir ve kapsamlı ve tarafsız bir küçük büyük harf barometresi olarak tasarlanmıştır. S&P 500’ün aksine, Russell 2000 endeksinin bileşenleri bir formülle (Russell 3000’in en alttaki 2.000’i) seçilir, bir komite tarafından değil.

Russell 2000’e yatırım yapmak

S&P 500 gibi, Russell 2000 endeksi de bileşen hisselerini kullanarak veya endeks vadeli işlemleri, yatırım fonları ve iShares Russell 2000 ETF (IWM) gibi ETF’ler yoluyla endeksi çoğaltarak yatırım yapılabilir. IWM ve Russell 2000 vadeli işlemleri için aktif bir opsiyon piyasası da mevcuttur.

Russell 2000 En İyi Bileşenler

31 Mayıs 2022 itibariyle, Russell 2000’deki piyasa değerine göre ilk 10 holding şunları içerir:

1. Ovintiv Inc. (OVV)
2. Antero Kaynakları A.Ş. (AR)
3. Chesapeake Enerjisi (CHK)
4. Güneybatı Enerjisi (SWN)
5. Menzil Kaynakları (RRC)
6. Biohaven İlaç (BHVN)
7. BJ’nin Toptan Satış Kulübü Hdlg. (BJ)
8. Avis Budget Group Inc. (CAR)
9. PDC Enerjisi (PDCE)
10. Willscot Mobil (WSC)

Alt çizgi

S&P 500 ve Russell 2000, portföy yöneticileri ve yatırımcılar tarafından yaygın olarak karşılaştırma ölçütü olarak kullanılan, yatırım yapılabilir, piyasa değeri ağırlıklı ABD endeksleridir. Ayrıca iki indeks arasında birkaç fark vardır.

S&P 500, yalnızca büyük sermayeli şirketlerden oluşur ve en yaygın büyük sermayeli karşılaştırma ölçütü olarak hizmet eder. Bir komite, Russell 2000’de listelenen şirket sayısının sadece dörtte birini içeren kurucu hisse senetlerini seçer.

Alternatif olarak, Russell 2000, bir komite yerine üye hisselerini belirleyen bir formüle sahip, küçük sermayeli portföyler için uygun bir ölçüttür.