Yatırımcıların Kaçınması Gereken 8 Psikolojik Tuzak

Pek çok yazar, insanları genel olarak hayatlarında yanlış yöne yönlendiren psikolojik veya davranışsal tuzaklar üzerine yazmıştır. Oldukça sık, bazı klasik işlevsiz psikoloji biçimleri, yatırım davranışında doğrudan belirgindir.

Burada, davranışsal finans tarafından tanımlanan, yatırımcıların kurbanı olabilecekleri sekiz yaygın psikolojik tuzağa bir göz atacağız.

#1. Demirleme Tuzağı

İlk olarak, kişinin ilk başta ne düşündüğüne aşırı güvenmeyi ifade eden sözde demirleme tuzağı vardır. Bir boks maçına bahis oynadığınızı ve dövüşçüyü yalnızca son beş maçında en çok yumruk atan kişiye göre seçtiğinizi hayal edin. İstatistiksel olarak daha aktif olan dövüşçüyü seçerek tamam olabilirsiniz, ancak en az yumruk atan dövüşçü, ilk turda nakavtlarla beş maç kazanmış olabilir. Açıktır ki, herhangi bir metrik bağlam dışına alındığında anlamsız hale gelebilir.

Örneğin, belirli bir şirketin başarılı olduğunu düşünüyorsanız, hisse senetlerinin iyi bir bahis olduğundan çok emin olabilirsiniz. Bu önyargı, mevcut durumda veya gelecekte bir noktada tamamen yanlış olabilir.

Örneğin, elektronik perakendecisi Radio Shack’i ele alalım. 1980’lerde ve 1990’larda başarılı bir kişisel elektronik ve gadget satıcısı olan zincir, Amazon (AMZN) gibi çevrimiçi perakendeciler tarafından ezildi. Radio Shack’in kalmak için orada olduğu algısına kapılanlar, şirket birçok kez iflas başvurusunda bulunurken ve 2017 sonunda 7.300 mağazadan 70 mağazaya küçülürken çok para kaybettiler.

Bu tuzaktan kaçınmak için, herhangi bir şirketin bugün burada olabileceği ve yarın yok olabileceği gerçeğini anlarken, düşüncenizde esnek olmanız ve yeni bilgi kaynaklarına açık olmanız gerekir. Bu konuda herhangi bir yönetici de ortadan kaybolabilir.

#2. Batık Maliyet Tuzağı

Batık maliyet tuzağı da bir o kadar tehlikelidir. Bu, psikolojik olarak (gerçekte değil) önceki seçimlerinizi veya kararlarınızı korumakla ilgilidir – bu genellikle yatırımlarınız için felakettir. Kaybı kabul etmek ve/veya yanlış seçimler yaptığınızı veya bir başkasının sizin için yapmasına izin verdiğinizi kabul etmek gerçekten zor. Ancak yatırımınız iyi değilse veya hızla batıyorsa, bundan ne kadar çabuk kurtulur ve daha umut verici bir şeye girerseniz o kadar iyi.

Batık maliyete bağlı kalmamak ve hızla yükselen diğer varlık sınıflarına girmek çok daha iyi. Kötü yatırımlara duygusal bağlılık işleri daha da kötüleştirir.

#3. Onay Tuzağı

Benzer şekilde, onay tuzağında, insanlar genellikle aynı hatayı yapmış ve yapmakta olan başkalarını ararlar. Size en başta kötü tavsiyeyi veren kişiye danışmak yerine, yeni kaynaklardan objektif tavsiyeler aldığınızdan emin olun. Kendinizi “Hisse senetlerimiz yüzde 30 düştü, ama kesinlikle onlara bağlı kalmak en iyisi, değil mi?” gibi bir şey söylerken bulursanız. o zaman aynı durumdaki başka bir talihsiz yatırımcıdan onay bekliyorsunuz. Kısa vadede birbirinizi rahatlatabilirsiniz, ancak bu sadece kendi kendini kandırmadır.

#4. körlük tuzağı

Durumsal körlük durumu daha da kötüleştirebilir. Özel olarak onay aramayan insanlar bile, çoğu zaman hiçbir şey yapmamak ve kayıplarla yüzleşmek zorunda olduğu kötü günü ertelemek için hakim piyasa gerçeklerini görmezden gelirler.

Şirkette büyük bir skandal veya piyasa uyarıları gibi yatırımlarınızda bir sorun olduğunu derinden biliyor ve finansal manşetler dışında her şeyi çevrimiçi okuyorsanız, muhtemelen bu kör edici etkiden muzdaripsiniz.

#5. görelilik tuzağı

Görelilik tuzağı da sizi yoldan çıkarmayı bekliyor. Herkesin işe, aileye, kariyer beklentilerine ve olası miraslara uzanan benzersiz bir dizi koşulla birlikte farklı bir psikolojik yapısı vardır. Bu, başkalarının ne yaptığının ve söylediğinin farkında olmanız gerekmesine rağmen, durumlarının ve görüşlerinin mutlaka kendi bağlamları dışında alakalı olmadığı anlamına gelir.

“Bence pek çok insan kendi değerlerini gelirleriyle eşitleme eğiliminde ya da sosyal medyanın bugünlerde insanlara olduğundan daha iyi durumdaymış gibi görünmeleri için baskı yaptığını düşünüyor. Ve bu yüzden insanlar Kendini kötü hisset,” dedi Verywell Mind’ın yazı işleri müdürü Amy Morin. “Yeni arabası olan birine ya da evi güzel görünen birine bakarız ve ‘Ah, neden buna sahip değilim?’ diye düşünürüz. Ve karıştırılan bu duygular, bence birçok insan için gerçekten zor. Öyleyse hayatta gerçekten neye değer verdiğinize ve neyin en önemli olduğuna nasıl karar veriyorsunuz?”

Farkında olun ama siz de dikkat edin! Kendiniz için ve yalnızca kendi bağlamınızda yatırım yapmalısınız. Arkadaşlarınız, domuz göbeği vadeli işlemlerinde spekülasyon yapmak için hem paraya hem de risk dostu olabilir (filmde olduğu gibi). Ticaret yerleri), ancak mütevazı bir kazançlı ve gergin bir insansanız, bu sizin için değil.

#6. Mantıksız Taşkınlık Tuzağı

Yatırımcılar geçmişin geleceğe eşit olduğuna inanmaya başladıklarında, piyasada belirsizlik yokmuş gibi davranırlar. Ne yazık ki, belirsizlik asla ortadan kalkmaz.

Her zaman iniş ve çıkışlar, aşırı ısınan hisse senetleri, balonlar, mini balonlar, endüstri çapında kayıplar, Asya’da panik satışları ve piyasadaki diğer beklenmedik olaylar olacaktır. Geçmişin geleceği öngördüğüne inanmak, aşırı güvenin bir işaretidir. Yeterince yatırımcı kendine aşırı güvendiğinde, Greenspan’in ünlü, “irrasyonel taşkınlığı” koşullarına sahibiz; burada yatırımcıların aşırı güveni açgözlülük anlamına gelir ve piyasayı devasa bir düzeltmenin kaçınılmaz olduğu noktaya kadar pompalar. En çok etkilenen yatırımcılar – düzeltmeden hemen önce hala her şey yolunda olanlar – genellikle boğa koşusunun sonsuza kadar süreceğinden emin olan kendini beğenmiş kişilerdir. Bir boğanın sana sırtını dönmeyeceğine güvenmek, kendini kandırmanın kesin bir yoludur.

#7. Sözde Kesinlik Tuzağı

Bu ifade, yatırımcıların risk algılarının bir gözlemidir. Yatırımcılar, portföylerinin/yatırım getirilerinin pozitif olacağını düşünürlerse risk maruziyetlerini sınırlayacaklar – esasen liderliği koruyorlar – ancak bir kayba doğru gidiyor gibi görünüyorlarsa daha fazla risk arayacaklar.

Temel olarak, yatırımcılar portföyleri iyi performans gösterdiğinde ve daha fazlasını taşıyabildiğinde riskten kaçınırlar ve portföyleri bocalarken risk ararlar ve olası kayıplara daha fazla maruz kalmaya ihtiyaç duymazlar. Bu büyük ölçüde her şeyi geri kazanma zihniyetinden kaynaklanmaktadır. Yatırımcılar, sermayeyi “geri almak” için hisseleri artırmaya isteklidir, ancak daha fazla sermaye yaratmak için değil. Bir yarış arabası sürücüsü sadece öndeyken frenlerini kullansaydı ne kadar süre hayatta kalırdı?

#8. üstünlük tuzağı

Bazı insanlar için üstünlük tuzağı son derece tehlikelidir. Pek çok yatırımcı kendine aşırı güveniyor ve uzmanlardan ve hatta piyasadan daha iyi bildiklerini düşünüyor. Sadece iyi eğitimli ve/veya zeki olmak, iyi ve bağımsız tavsiyelerden faydalanmayacağınız anlamına gelmez. Ayrıca, profesyonelleri ve karmaşık bir piyasa sistemini de alt edebileceğiniz anlamına gelmez. Birçok yatırımcı, diğerlerinden daha iyi olduklarına inanarak servetlerini kaybetti. Ayrıca bu insanlar yukarıda bahsedilen bazı tuzaklar için kolay avdır.

En iyi üniversitelerde teknik olarak gerçekten parlak olan finans profesörleri vardır (ve her zaman olmuştur) ve bu onları gerçek dünyada seçimlerin kolay olduğunu düşünmelerine neden olabilir. Bazıları bunu gerçekten kesiyor, ancak diğerleri fildişi kulenin ötesinde kaba bir uyanış içinde. Kulağa tuhaf gelse de, doktorası olan biri. Aslında, finansta sizi yanlış yöne yönlendirebilir (örneğin, çok hesaplı, fazla özgüvenli), ancak lise diploması olmayan biri piyasaya karşı inanılmaz bir his uyandırabilir ve bir servet kazanabilir.

Sıkça Sorulan Sorular

Demirleme tuzağından nasıl kaçınabilirim?

Araştırmalar, bazı faktörlerin çıpalamanın etkisini azaltabileceğini göstermiştir, ancak insanlar önyargının farkına varılsa ve kasıtlı olarak bundan kaçınmaya çalışılsa bile, bundan tamamen kaçınmak zordur. Deneysel çalışmalarda, insanlara çıpalama hakkında bilgi vermek, kararlarında yanlı olabileceği konusunda onları uyarmak ve hatta çıpadan kaçınmaları için onlara parasal teşvikler önermek çıpalamanın etkisini azaltabilir, ancak ortadan kaldıramaz.

Batık maliyet tuzağı nedir?

Batık maliyet tuzağı, insanların, tamamlamaya değmeyen bir faaliyet veya yatırımı mantıksız bir şekilde takip etmeye devam etme eğilimini ifade eder. Bu, daha önce yatırmış oldukları zaman ve/veya paradan kaynaklanmaktadır. Batık maliyet tuzağı, insanların neden hoşlanmadıkları filmleri bitirmelerini, kötü tadı olan yemekleri bitirmelerini, dolaplarında hiç giymedikleri kıyafetleri tutmalarını ve düşük performans gösteren yatırımları sürdürmelerini açıklamaya yardımcı olur.

Onay yanlılığının üstesinden nasıl gelinebilir?

Onay tuzağının üstesinden gelmenin ilk adımı, var olduğunun farkında olmaktır. Bir yatırımcı, belirli bir yatırımla ilgili görüş ve inançlarını destekleyen bilgiler topladıktan sonra, kendi bakış açılarına meydan okuyan alternatif fikirler aramalıdır. Yatırımın artı ve eksilerinin bir listesini yapmak ve açık fikirlilikle yeniden değerlendirmek iyi bir uygulamadır.

Üstünlük tuzağı riski altında olup olmadığımı nasıl anlarım?

Bu soruyu soruyorsanız, zaten aşırı güvene maruz kalmış olabilirsiniz. Diğerlerinden veya gerçekte bildiğinizden daha fazlasını bildiğinizi hissetmek, acemiler tarafından uzmanlara yapılan çok önemli bir hatadır. İnsan doğasının bir parçası olarak, karar vermenin bazı yönlerinde aşırı güven sergiliyor olabileceğinizi varsaymak güvenlidir.

Alt çizgi

İnsan psikolojisi tehlikeli bir şeydir ve insanların tekrar tekrar yaptıkları endişe verici standart hatalar vardır. Anın sıcağında veya strese veya ayartmaya maruz kaldığında bu zihin tuzaklarından birine düşmek çok kolaydır. Yanlış algılamalar, kendi kendini kandırma, kayıpların farkına varmaktan çılgınca kaçınmaya çalışmak, umutsuzca diğer kurbanların rahatını aramak, gerçeği dışlamak ve daha fazlası size pahalıya mal olabilir.

Bu tuzakların doğasının farkında olun ve kendinize karşı her zaman dürüst ve gerçekçi olun. Ayrıca, çok geç olmadan sizi gerçeğe döndürecek yetkin ve bilgili dürüst insanlardan tavsiye alın.