Gedik Yatırım – Bist Günlük Bülten / 25.08.2023

Piyasa Gündemi
Küresel piyasaların gündeminde Jackson Hole ekonomi sempozyumu var. Bugün ABD ve Avrupa Merkez Bankaları Başkanlarının konuşmaları olacak. Konuşmalarında, faiz konusunda verecekleri olası sinyaller, piyasaların seyri açısından önemli olabilir. Özellikle, Fed belirsizliğinin olduğu bu dönemde Fed Başkanı Powell’ın söylemlerinin biraz daha önemli olabileceğini değerlendiriyoruz. İçeride TCMB’nin faiz kararı geride kalırken, etkisi bugünde sürebilir.

Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler
• 14:00 EuroB. ECB Lagarde Konuşması Önem:Yüksek
• 17:05 ABD Fed Powell Konuşması Önem:Yüksek

BIST-100 Güne Başlangıç
Yurt içinde beklentilerin üzerinde açıklanan faiz kararı sonrası, bugün küresel piyasalarda Fed Başkanı Powell‘ın konuşması risk iştahı üzerinde belirleyici olacaktır. BIST-100 Endeksi dün %1,45’lik kayıpla 7.491,94 puandan tamamladı. ABD borsaları günü düşüşle kapatırken, ABD vadelilerinde bu sabah karışık seyir etkili oluyor. Asya piyasalarında kırmızı renk hâkim. Avrupa borsalarının güne satıcılı başlamaları bekleniyor. Endeks kapanışında 25,52 TL – 25,87 TL aralığında bulunan Dolar/TL, bu sabah 08:35 itibariyle 25,90’lı seviyelerden işlem görüyor. BIST- 100 Endeksi’nin güne volatil bir açılışla başlamasını bekliyoruz.

BIST-100 Strateji
TCMB beklenti üstünde faiz artırımı sonrası volatilitenin yüksek olduğu bir seansı geride bıraktık. Tarihi hacmin gerçekleştiği günde, bankalarda görülen güçlü alımlara karşın diğer sektörlerdeki satışlar endeks üstünde baskı yarattı. Teknik olarak, 7.500 ‘ün hemen altında kapanış gerçekleştiren endekste, gün içi 7.500 seviyesini takip edeceğiz. Bölge üstünde tutunma sağlanması ile tepki alımları beklenebilir ve 7.600 direnci hedef olarak takip edilebilir. 7.600’ün hacimli alımlar ile kırılması durumunda 7.730 ve 7.800 seviyelerine doğru alımlar hız kazanabilir. 7.500 altında kalıcı olması halinde 7.395-7.410 bölgesi gündeme gelebilir. Kısa vadede endeksin güç kazanması için 7.800 bölgesi üstünde kapanışlar görmemiz gerekir.

Dolar/TL
TCMB Para Politikası Kurulu, piyasa beklentilerinin üzerinde politika faizini 750 baz puan artırarak %17,50’den %25,00 seviyesine yükseltti. Karar metninde, enflasyon görünümünde belirgin iyileşme sağlanana kadar parasal sıkılaştırmanın gerektiği zamanda ve gerektiği ölçüde kademeli olarak güçlendirileceği bildirildi. Karar sonrası kurda sert gerilemeler kaydedildi. ABD tarafında ise işsizlik maaşı başvuruları geçen hafta 240 bin seviyesinden 230 bin seviyesine geriledi. Ülkede dayanıklı mal siparişleri ise temmuzda %5,2 oranında daralırken, çekirdek tarafta artış %0,5 olarak kaydedildi. Bugün gözler Fed Başkanı J.Powell’ın konuşmasında olacak. Dün 25,27’li seviyelere kadar gerileyen Dolar/TL, bu sabah saat 08:35 itibariyle 25,90’lı seviyelerden işlem görüyor.

Faizler
TCMB, politika faizini %17,50’den %25,00’e yükseltti. Karar piyasa beklentisinin üzerinde artışa işaret etti. Karar sonrası döviz kurlarında sert gerilemeler izlenirken, kısa vadeli tahvil faizleri tarafında da yükseliş eğilimleri ivme kazandı. Uzun vadeli tahvil faizleri tarafında artışlar biraz daha sınırlı kaldı. Karar metninde enflasyon görünümünde belirgin iyileşme sağlanana kadar parasal sıkılaştırmanın gerektiği zamanda ve gerektiği ölçüde kademeli olarak güçlendirileceği bildirildi. Metinde sadeleştirme adımları etki analizleri dikkate alınarak kademeli olarak devam edeceği iletişimi kuruldu. Bu görünüm altında 10 yıl vadeli hazine tahvil faizi dün 34 baz puanlık yükselişle günü %19,29 seviyesinden tamamlarken, 2 yıl vadeli tahvil faizi ise günü 312 baz puanlık yükselişle %21,88 seviyesinden tamamladı.