Borsa’da Tek Başına Kitap Özeti Niteliğinde 5 Alıntı

Peter Lynch’in Borsa’da Tek Başına (One Up On Wall Street) adlı kitabı, yeni yatırımcılar için borsa kitapları arasında en iyi seçeneklerden biri olarak karşımıza çıkmaya devam ediyor.

Kitapta anlatılan sade ve basit hisse senedi seçim tarzının, Lynch’in ABD’deki yatırım fonu şirketi Fidelity’de bir fon yöneticisi olarak büyük başarı elde etmesini sağladığı biliniyor. Bu nedenle de Borsa’da Tek Başına hakkındaki yorumlar son derece olumlu gözüküyor.

Kitapta sayısal hesaplamaların az, ilham veren hikayelerin bol olması ise bu eserin en iyi yanını oluşturuyor. Öte yandan, okuyuculara borsaya giriş için iyi bir başlangıç yapmak adına net bir rehberlik sunuluyor.

Kitabın yazarı Lynch, kendi yatırım felsefesine dair, rasyonel düşünen, şirketler hakkında bağımsız araştırmalar yapan biri olduğunu gösteriyor. Kimi zaman çok sayıda soru soran ve elbette belirli zamanlarda piyasanın tuzağına düşen normal bir yatırımcı olduğuna ikna ediyor.

Borsada hisse senetleri almak isteyen herkesin, yatırım yapmaya başlamadan önce Borsa’da Tek Başına‘yı okuması gerekiyor. Bu kitap en nihayetinde, hiç kuşku yok ki tüm zamanların en büyük para yöneticilerinden birinin zihnine girmeye yardımcı oluyor. Burada, Borsa’da Tek Başına kitap özeti niteliğinde alıntılara yer veriyoruz.

1. Hisse senetlerini elde tutma nedenlerini anlayın

Birçok insan hisse senetleri alırken yükseliş mantığıyla hareket eder. Ancak bu şekilde hisse senetleri almak uzun vadede hiçbir zaman işe yaramamıştır. Kısa vadede hisse senedi alıp kâr elde edebilirsiniz, ancak uzun vadede bu şekilde hisse senedi almak sizi çoğu zaman kayıpların içine sürükleyecektir.

Bir hisse senedi aslında bir şirketin payıdır. Bu nedenle, girdiğiniz “iş” türünü anlamak önemlidir. Ardından hisse senedini almanız ve elde tutmanız için belirli nedenleriniz olmalıdır. Tekrar belirtmek gerekirse, hisse senedinin fiyatının nasıl gittiğiyle değil, işin nasıl gittiğiyle ilgili nedenlere cevap vermeniz gerekmektedir.

2. Bir şirketin büyüklüğünü göz önünde bulundurun

“Bütün dünya Nesquik’i seviyor! Aslında herkes Nesquik’i seviyor. Bu nedenle Nestle çok iyi bir hisse olmalı!” diyebilirsiniz.

Şimdi size şunu soralım: “Harika! Ama ya Nesquik, Nestle’nin toplam satışlarının sadece %1’ini oluşturuyorsa ve geri kalan %99’u o kadar da iyi değilse? Nesquik, satışlarının sadece %1’ini oluşturan harika bir ürün olduğu için Nestle hala harika bir yatırım gibi mi görünüyor?”

Şimdi ne düşünüyorsunuz?

Evet, herkesin sevdiği veya konuştuğu ürün veya hizmetler satan şirketler, potansiyel bir yatırım olarak düşünülmeye değer olabilir.

Ancak bir yatırımcı olarak sizin için daha büyük bir görev, o harika ürünün veya hizmetin şirket için ne kadar önemli olduğunu bilmektir. Eğer bu ürün veya hizmet şirketin satışlarında ve karlılığında anlamlı bir katkı yapmıyorsa, o hisse senedini satın alma nedeniniz olamaz.

3. Yıllık %50-100 oranında büyüyen şirketlere dikkatle yaklaşın

Borsa’da Tek Başına kitabında, yıllık %50-100 oranında büyüyen şirketlerin dikkatli incelenmesi gerektiği belirtilmektedir. Yazar, bu konunun üzerinde durmakta ve birçok kez altını çizmektedir.

Bunun nedeni, böyle bir büyümenin uzun süre devam edemeyecek olmasıdır. İkinci neden, böyle bir şirketin birkaç yıl daha yüksek büyümeye devam etmek istemesi durumunda, işe daha fazla sermaye koymasının gerekli olabileceğidir.

Bu ihtimal, şirketin bilançosunu gereğinden fazla germesi veya öz sermayesini sulandırarak yeni hisseler ihraç etmesi anlamına gelir. Her ikisi de mevcut hissedarlar için kötü işaretlerdir.

Üstelik büyümede bir yılın yavaşlaması, hisse senedi piyasasında şoka neden olabilmektedir. Nitekim bu da hisse senedi fiyatında keskin bir düşüşe yol açabilmektedir.

4. Tavsiyelere şüpheyle yaklaşmayı öğrenin

Yatırım dünyasında deneyimler, çoğu zaman tavsiyelerin ve bunlarla hareket etmenin kötü sonuçlar doğurduğunu ortaya koymaktadır. Bu nedenle, kitapta da belirtildiği gibi tavsiyelere şüpheyle yaklaşmayı öğrenmeniz gerekmektedir.

Tavsiyeleri veren kişiyi, söz konusu tavsiyeyi beğenseniz bile durumdan ayrı tutmanız gerekmektedir. Üstelik tavsiye veren kişi çok akıllı, alanında başarılı, zengin ve hatta son verdiği tavsiye kar getirmiş olsa dahi bunu yapmalısınız.

Örneğin, sosyal medyada güvendiğiniz bir kişinin tavsiye ettiği hisse senedi, portföyünün sadece %0.01‘ini oluşturabilir. Siz, onun hikayesine o kadar çok kapılmış olabilirsiniz ki, büyük miktarda hisse satın alıp portföyünüzün %10‘unu veya belki de tamamını oluşturabilirsiniz.

Şimdi bu hisse düşüşe geçtiğinde, tavsiye veren kişi çok az risk aldığı için akıllı görünebilir. Siz ise büyük zarara uğrayabilirsiniz. Bu nedenle, hisse senedi satın almadan önce her zaman bağımsız bir araştırma yapmak gereklidir.

5. Bağımsız yatırım araştırmaları yapmayı öğrenin

Şimdi Peter Lynch’in Borsa’da Tek Başına kitabında bahsettiği bağımsız yatırım araştırması kavramından bahsedelim.

Lynch, yeni bir hisse senedi seçerken bu işe bir buzdolabı seçmek için harcadığınız kadar zaman ve çaba harcamanız gerektiğini ifade etmektedir. Lynch’e göre, şüpheleniyorsanız, duygusal tarafın devreye girdiği bu noktada, araştırmalarınıza ağırlık vermeniz önemlidir.

Bir hisse senedini hemen satın almadan önce şu sorulara cevap vermelisiniz:

• Yaptığım analize gerçekten güveniyor muyum?
• Şirketin sadece son performansından mı etkilendim?
• Hisse fiyatı düştüğü için mi beğeniyorum?
• Tavsiye eden kişiden dolayı mı bu hisseyi beğeniyorum?

Bu sorulardan herhangi birinin cevabı sizi rahatsız ederse, o hisse senedini almak yerine fikri bir süre daha düşünmek daha iyi olabilir.

Birçok durumda, bir hisse senedine para yatırmadan önce haftalar veya hatta aylar boyunca beklemeniz gerekebilir. Peter Lynch’in dediği gibi: Yatırım için en önemli organ mide değil, beyindir.

Kitap Hakkında Merak Edilenler

Borsa’da Tek Başına kitabı hakkında potansiyel okuyucuların merak edebileceği bazı soruların cevaplarını derledik. Kitabı satın almadan önce göz atmayı düşünebilirsiniz.

Peter Lynch Kimdir?

Peter Lynch, 20. yüzyılın önde gelen Amerikalı yatırımcılarından biridir. Fidelity Magellan Fonu‘nun yöneticiliği sırasında yüksek getiriler elde etmiştir. Borsa’da Tek Başına, Borsayı Yenmek ve Kazanmayı Öğren gibi kitapları ile yatırım stratejilerini paylaşarak popülerlik kazanmıştır. Aktif bir hisse senedi yatırımcısı olarak, basit ve anlaşılır yaklaşımlar benimsemiştir. Finans dünyasına erişilebilir bilgi ve stratejiler sunan bir figür olarak tanınmaktadır.

Borsa‘da Tek Başına Ne Anlatıyor?

Borsa‘da Tek Başına, hisse senedi piyasalarında yatırım yapmak isteyen yenilere veya yatırım yapan profesyonellere yol göstermeyi amaçlamaktadır. Kitapta, hisse senedi piyasalarına bakış kapsamında; hisse senedi seçimi, analiz, yorumlama, yatırımcıların duygu yönetimi ve ilham verici örnekler anlatılmaktadır. Bu anlamda borsa öğrenmek isteyenler için en iyi başlangıç kitaplarından biridir.

Borsada Tek Başına Kaç Sayfadan Oluşuyor?

Borsada Tek Başına 306 sayfadan oluşmaktadır. Kitabın Türkçe dilindeki versiyonu Şehnaz Tahir tarafından çevrilmiş olmakla birlikte, Scala Yayıncılık tarafından basılmaktadır. Kitabı PDF veya ePUB şeklinde de satın almak ve okumak mümkündür.