Petkim Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (2.04.2024) Hisse Önerileri
Öneri: “TUT”
Kapanış Fiyatı: 19,02 TL
Hedef Hisse Fiyatı : 24,00TL
“Petkim 2023 Yılını 7,4 Milyar TL Net Dönem Karı (TMS 29 Etkisi Dahil) ile Tamamladı…”
Petkim’in 2023 yılı ana ortaklık net dönem karı 7.390mn TL olarak açıklanmıştır. 2022 yılında şirketin ana ortaklık net dönem zararı 1.281mn TL idi.
Şirketin satış gelirleri 2023 genelinde 2022’ye göre %38,2 oranında azalarak 60.441mn TL olmuştur. Aynı dönemde satışların maliyeti ise %35,5 oranında gerilemiş ve 62.770mn TL’yi göstermiştir. Böylece brüt zarar 2.328mn TL olmuştur. Aynı dönemde operasyonel giderler %17,6 oranında artmış ve 4.051mn TL’yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 2023’te net 252mn TL gider kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 6.631mn TL faaliyet zararı oluşmuştur. 2022’de 1.473mn TL faaliyet zararı kaydedilmişti. Diğer taraftan, 2023 yılında 2.121mn TL Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Zarar (2022 FAVÖK: 568mn TL) kaydedilmiştir.
Şirketin yatırım faaliyetlerinden net gelirleri yatırım amaçlı gayrimenkuller değer artışı kaynaklı 8.549mn TL’yi göstermiştir. Ek olarak Şirket’in, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımları, Rafineri Holding A.Ş. (Star Rafineri) kaynaklı, 9.925mn TL olarak açıklanmıştır. Net finansman giderleri 2023’de 6.646mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2022’de net finansman giderleri 3.560mn TL idi.
Şirket, 2023’te 4.081mn TL parasal kazanç (2022: 1.581mn TL parasal kayıp) açıklamıştır. 1.864mn TL’lik vergi gideri ve 24mn TL’lik azınlık payı düşüldükten sonra 2023 ana ortaklık net dönem karı da 7.390mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Şirket tarafından ek olarak TMS 29 hariç finansallar yayımlanmıştır. Buna göre, 4Ç2023’te satış gelirleri %63 oranında artışla 14.525mn TL’yi (piyasa beklentisi: 14.232mn TL idi) göstermiştir. 4Ç2023 brüt karı 1.357mn TL (4Ç2022 brüt karı 62mn TL), brüt kar marjı ise %9 olmuştur. 4Ç2023 FAVÖK’ü 1.497mn TL (4Ç2022 FAVÖK 189mn TL) olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 4Ç2023’te 2022’nin aynı dönemine göre 8 puan artmış ve %10 olmuştur. İlgili dönemde, net dönem karı ise 16 milyar TL’lik diğer gelirler kaynaklı 15.111mn TL’ye (4Ç2022 net dönem karı 765mn TL) yükselmiştir.
Kaynak: Ziraat Yatırım
