BDC Hisse Senetleri Nelerdir ve Bunları Satın Almalısınız?

Geçtiğimiz birkaç ay borsa yatırımcıları için zor geçti. Bir zamanlar popüler olan hisse senetleri çarptı ve hatta Amazon ve Meta Platforms gibi eskiden yenilmez olan isimler bile yaklaşık %40 değer kaybetti. Piyasa böyle çöktüğünde, yatırımcılar beklentilerini yeniden ayarlama eğilimindedir. “Aya” giden hisse senetlerini satın almak yerine, sadece para kaybetmemeye çalışıyorlar. Aniden, paralarının güzel ve tutarlı bir getirisi kulağa çok da kötü gelmiyor. Bu, birçok yatırımcının BDC hisse senetlerine ikinci kez bakmasının sadece bir nedeni.

BDC Hisse Senetleri nedir?

İş geliştirme şirketleri (BDC’ler), hisse senetleri ve özel sermaye yatırımları arasında bir çeşit kombinasyondur. PE ve VC tarzı yatırımlara yatırım yapan halka açık bir şirkettir. Bu esasen perakende yatırımcılara özel pazarlara erişim sağlar. BDC şirketleri genellikle orta ölçekli şirketlere yatırım yapar. Bu, banka finansmanı için çok büyük ama henüz halka açılmayacak kadar büyük olmayan şirketlerin peşinden gittikleri anlamına geliyor. Çoğu BDC, hem borç hem de öz sermaye yatırımları sunar.

BDC hisse senetlerinin bir diğer önemli yönü, gelirlerinin %90’ını yatırımcılara ödemeleri gerektiğidir. Bunu yapmak, federal vergilerden muaf kalmalarını sağlar. Bu yapı size tanıdık geliyorsa, bunun nedeni Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları’nın (GYO’lar) kullandığı yapıyla aynı olmasıdır. Bu anlamda, BDC’leri bir GYO’ya benzer ancak özel borç/özsermaye yatırımları için düşünebilirsiniz.

Bununla birlikte, BDC hisse senetleri satın almanın bazı artılarını ve eksilerini inceleyelim.

BDC Hisse Senetlerinin Faydaları

Ulaşılabilirlik

BDC hisse senetlerine yatırım yapmak, size özel hisse senetlerine maruz kalmanızı sağlayabilir. Genellikle, akredite bir yatırımcı değilseniz, özel sermayeye yatırım yapmak muhtemelen sizin için sınırsızdır. Özel şirketlere yatırım yapmak için genellikle 1 milyon doların üzerinde bir net değere sahip olmanız gerekir. BDC hisse senetleri bunun için bir yol sunuyor. Bunun da ötesinde, BDC’ler kilitlenme veya minimum yatırım gerektirmez. Ayrıca çoğu borsada kolayca alınıp satılabilirler.

Yüksek Temettü Getirisi

GYO’lar gibi, BDC’ler de gelirlerinin %90’ını ödemek zorundadır. Bunu yaparak, federal vergi ödemekten muaf olurlar. Bu yapı, BDC’lerin ortalamanın üzerinde temettü getirisi sunmasına olanak tanır. Örneğin, çoğu BDC %5-10 arasında bir verim sunabilir. Ancak bu yüksek temettü veriminin asla bir garanti olmadığını unutmayın. Buna daha yakından bakalım.

BDC Hisse Senetlerinin Dezavantajları

Yüksek risk

Tahmin edebileceğiniz gibi, daha yüksek bir potansiyel getiri, daha fazla riskle birlikte gelir. Bu durumda, iş geliştirme şirketine daha fazla güvenmeniz gerekir. Başlangıç ​​olarak, BDC genellikle özel şirketlerde likit olmayan yatırımlara sahiptir. Muhtemelen bu şirketlerin veya anlaşmaların özellikleri hakkında bir ton bilgi olmayacak. Bu anlamda biraz kör ve yönetim ekibinin yargısına güvenerek ilerliyorsunuz. Hangisinden bahsetmişken…

Yönetim Riski

BDC’nin yatırım kararları genellikle küçük bir ekip tarafından kontrol edilir. Bu ekibin her zaman doğru kararları vermeme riski her zaman vardır. Veya ekip çok başarılıysa, başka projelere devam etmek için ayrılma riski her zaman vardır.

Yüksek Kaldıraçlı

BDC hisse senetleri çok fazla kaldıraç kullanır. Genellikle, ihtiyacı olan orta ölçekli şirketlere borç verebilmek için borç para alırlar. Bu genellikle sabit ve değişken faiz oranlarının bir kombinasyonunu kullanmayı içerir. Bu nedenle, BDC’ler sürekli olarak faiz oranı dalgalanmaları riski altındadır. Faiz oranlarındaki küçük bir artış, BDC kredilerindeki marjı etkileyebilir. Bu, kârlılığını ve ardından temettüsünü doğrudan etkiler.

Yüksek Ücretler

Düşük maliyetli ETF’lerin aksine, BDC’lerin bir avuç ücreti olabilir. Bu, bir yönetim ücretini, teşvik ücretini ve hizmet kredileriyle ilişkili ücretleri içerir. Kesin ücretler BDC’ye bağlı olarak değişecektir. Bununla birlikte, bu ücretler getirilerinizi yiyebilir ve yüksek bir temettü veriminin pembeliğini azaltabilir.

Düşük Sermaye Kazançları

BDC’ler gelirlerinin %90’ını temettü olarak öderler. Bu nedenle, hisse senetlerinin fiyatı genellikle çok fazla artmaz. Paranızı zamanla büyütmeye çalışıyorsanız, BDC’ler size göre değil. Ancak, tutarlı bir temettü geliri istiyorsanız, BDC’ler harika bir seçimdir.

Satın Alınacak En İyi BDC Hisseleri Nelerdir?

Bu makale esas olarak iş geliştirme şirketlerine bir giriş niteliğindedir. En iyi BDC hisse senetlerinin ayrıntılı bir analizi değil. Ancak, devam ettim ve başlamanız için birkaç sağlam BDC hissesi belirledim.

Main Street Capital Corporation (NYSE: MAIN)

Main Street Capital Corporation, 200’den fazla özel şirkete fon sağlayan bir Teksas şirketidir. Hem öz sermaye hem de borç sermayesi çözümlerinde çalışır. Şu anda %6,98 temettü verimine sahiptir. Şirket portföyünün tam listesini buradan görüntüleyebilirsiniz.

Great Elm Capital Corp. (Nasdaq: GECC)

Great Elm Capital Corp, harici olarak yönetilen bir BCD’dir. Özellikle özel finans işletmelerinde hisse senetlerine yatırım yaparak hem gelir hem de sermaye kazancı yaratmayı amaçlar. Halihazırda, çoğunluğu borç yatırımları olmak üzere toplam 57 yatırımı bulunmaktadır. Great Elm% 13,3 temettü verimine sahiptir. Özellikle, 2020’deki kazadan bu yana iyileşmedi.

Ares Capital Corp (Nasdaq: ARCC)

$ARCC’yi Cathie Wood’un ARKK’sı ile karıştırmayın. Ares Capital Corp, orta pazara finansal çözümler sunan pazar lideri bir BDC’dir. %8,93 temettü verimine sahiptir. Ek olarak, portföyü 395 şirketten oluşmaktadır ve 19.5 milyar dolarlık gerçeğe uygun değere sahiptir.

Günün sonunda, BDC hisse senetleri günümüzün ekonomik iklimi için mükemmel bir seçim olabilir. Ayrıca, oldukça güvenlidirler, genellikle büyük bir temettü sunarlar ve ödemeleri aylık olarak yaparlar. Onlara para yatırmak, diğer hisse senedi sınıflarının türbülansından kaçınmanıza yardımcı olabilir.

Bununla birlikte, BDC’ler ayrıca birkaç riskle birlikte gelir. Esas olarak, faiz oranlarının yükselmesi riski, BDC’nin karlılığını azaltır ve onları temettülerini düşürmeye zorlar.

Umarım bu makaleyi, BDC hisse senetlerinin ne olduğunu ve sizin için doğru olup olmadığını öğrenmede değerli bulmuşsunuzdur. Lütfen finansal danışman olmadığımı ve sadece kendi araştırmamı ve yorumumu sunduğumu unutmayın. Her zamanki gibi, lütfen tüm yatırım kararlarını kendi durum tespitinize dayandırın.