Borsa Satışını Anlamak

Bu yıl finans haberlerini takip ediyorsanız, borsanın türbülansla karşılaştığını biliyorsunuzdur. Piyasalar Ocak ayında zirve yaptı ve Mart sonundaki ralliye rağmen tüm yıl boyunca sabit bir hızda düşüş eğilimi gösterdi. İkinci Çeyrek’e girerken, 2022’de borsa satışlarından başka bir şey olmadı. Asıl soru şu ki, neden?

Mali uzmanlar ve analistler, 2022’de piyasaların zayıf performansının birkaç nedenini öne sürdüler. En büyük katalizörlerden bazıları, yükselen faiz oranlarını, enflasyonist endişeleri ve birçok yönden aşırı değerli olan bir piyasayı içeriyor. Jeopolitik mücadeleler, tedarik zincirleri ve Büyük İstifa’nın bile oynayacak rolleri var.

Birçok portföyün bu yıl neden güçlü bir şekilde mücadele ettiğini daha iyi anlamak için, 2022’deki borsa satışlarının arkasındaki en büyük nedenlerden bazılarını inceleyelim.

Yükselen Faiz Oranları Kurumsal Görünümü Etkiler

Mayıs ayı başlarında finansal piyasalardaki büyük haber, Federal Rezerv’in faiz oranlarını çevreleyen giderek agresifleşen politikası oldu. Hükümet tarihi enflasyon seviyeleriyle mücadele etmeye çalışırken, yirmi yıldan fazla bir süredir en büyük oran artışını zorluyor: yüzde yarım. Ortaya çıkan tepki, hisse senedi piyasalarının düşmesine neden oldu.

Hafta boyunca S&P 500’ün ~%7 düşmesi ve Dow Jones Sanayi Ortalamasının ~%5.5 düşmesiyle piyasalar haberleri takiben düştü. Yatırımcılar sermayenin artan maliyetinden endişe ederken, şirketler yatırımcı duyarlılığını korumak için bilançoları desteklemek için acele ettiler. Bununla birlikte, bir faiz artırımının etkileri damlayacak.

Federal fon oranı yıl sonuna kadar %0,75-%1’e ulaşacak. Bu, kurumsal borçlular için asal oranları %2,75-%3’e gönderecektir. Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, kendi içinde göz korkutucu olsa da, yakın gelecekte ek faiz artırımlarına dair ipuçları verdi. İleriye dönük yatırımcılar, pozisyonları daha da düşmeden çıkış yapmak için bu dili kullanıyorlar.

Enflasyon Ekonomik Mücadeleyi İttiriyor

Faiz oranlarının yükselmesinin nedeni yaygın enflasyondur. Aynı zamanda, 2022’de borsa satışlarını tetikleyen geniş ekonomik çekişmelere katkıda bulunan faktörlerden biri. Savunma amaçlı enerji hisseleri ve sigorta şirketleri yükselirken, enflasyon büyük teknoloji de dahil olmak üzere birçok endüstriyi hırpaladı.

gibi cesurlar Elma (NASDAQ: AAPL) ve Microsoft (NASDAQ: MSFT) parça başına %15’ten fazla düştü ve bir zamanlar sevilen büyüme hisseleri Netflix (NASDAQ: NFLX) ve Meta Platformlar (NASDAQ: FB) yavaşlayan büyüme nedeniyle piyasa değerlerinin azaldığını gördü. Tüketici döngüsü de, perakende devi de dahil olmak üzere enflasyonist endişeler nedeniyle büyük gerilemeler yaşadı. Amazon (NASDAQ: AMZN), bugüne kadar %30’dan fazla düşüş yaşadı.

Tedarik zinciri kısıtlamaları, COVID-19 çeşitleri ve malzeme kıtlığı arasında şirketler 2022’de operasyonel verimliliği sürdürmekte zorlanıyor ve sonuçlar pazarlara sızıyor.

Pek Çok Kişiye Göre Piyasa Aşırı Değerli

2022’deki borsa satışlarının arkasındaki hakim teorilerden biri sadece bir düzeltme. Şirketlerin nispi değerlemesi sürdürülemez seviyelere ulaştı. Ve yatırımcılar, piyasanın bu tür yüksek değerlemeleri yerine getirme kabiliyeti konusunda düşüşe geçti.

CAPE oranı gibi geniş sektör kriterlerine dayalı olarak, piyasa 2021’de kritik kütleye ulaştı. S&P 500 için tarihsel F/K 16,94 iken, piyasalar geçen yıl 35’in üzerine çıktı. Birçok şirket, özellikle Shopify (NYSE: SHOP) 273 kat kazanç ve Engellemek (NYSE: SQ) 277 kat kazanç. Büyüme stokları için bile bu değerler savunulamaz.

Yatırımcılar, piyasanın aşırı değerli olduğuna dair herhangi bir ek kanıta ihtiyaç duyarsa, “Buffett Göstergesi” bir değer eksikliğine işaret ediyor. Toplam borsayı Amerika Birleşik Devletleri GSYİH’sine bölen gösterge, endişe verici bir ~% 170 ölçmektedir. %120-130’un üzerindeki herhangi bir şey, yaygın olarak aşırı değerli olarak görülüyor.

2022’de Borsa Satışını Sürdüren Diğer Faktörler

2022, borsa için mükemmel bir fırtınaya dönüştü. Yukarıda belirtilen faktörlerin yanı sıra Büyük İstifa ve jeopolitik gerilimler de oynaklığına katkıda bulunmuştur.

2021’de yaklaşık 48 milyon işçi, ayda yaklaşık dört milyon oranında işini bıraktı. Ve Mart 2022’de, tahminen dört buçuk milyon işçinin haber vermesiyle bu rakam yükseldi. Sadece vasıflı pozisyonları değil, aynı zamanda giriş seviyesindeki personeli de istihdam edememek, şirketleri zor durumda bırakıyor. Kazanç beklentilerini kaçıran veya beklenenden daha zayıf rakamlara ulaşan birçok şirket, kârlılık üzerinde en büyük etkiye sahip zorluklar arasında işgücü kıtlığını gösterdi.

Yurtdışında, Rusya’nın Ukrayna’yı işgal girişimi, tedarik zincirlerini ve küresel ticareti bozdu. Enerji stokları artan talep piyasasına adım atarken, diğer endüstriler zarar gördü. gibi şirketler LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (OTC: LVMUY) büyük bir pazara erişimini kaybederken, McDonald’s (NYSE: MCD) ve Starbucks (NASDAQ: SBUX) operasyonları durdurdu.

Bu faktörler enflasyon gibi diğer katalizörleri yönlendirmeye devam ederken, 2022’de borsa satışları muhtemelen devam edecek.

Yatırımcılar Satışla Nasıl Başa Çıkabilir?

Yatırımcıların şu anda yapabileceği en iyi şey, amaç ve hassasiyetle hareket etmektir. Unutmayın, düşük bir piyasada satış yapmak yalnızca kayıplarınızı kilitler. Satacaksanız, pozisyonlardan meşru nedenlerle çıkın: çünkü artık tezinize uymazlar, kar almak, sermaye kazançlarını dengelemek vb. kilolu pozisyonlar

2022’deki borsa satışlarına bir öğrenme deneyimi olarak bakın. Gerçek zamanlı olarak neler olduğu hakkında daha fazla bilgi edinmek ve türbülansın nasıl yönetileceği konusunda uzmanlardan fikir almak için bir yatırım bültenine abone olun. Seviyenizi koruyun ve temel bir yatırımcı kiracıyı hatırlayın: “Bilgiye yapılan yatırım en iyi faizi öder.”