Dow Jones Neden Düşüyor ve Bu Ne Anlama Geliyor?

Dow Jones Endüstriyel Ortalaması (DJIA), bir borsa kriterinin ülkenin en eski enkarnasyonudur. S&P 500’ün yanı sıra DJIA, borsanın sağlık ve faaliyetinin en iyi belirleyicisi olarak kabul edilmektedir. Ve ne yazık ki, DJIA’nın 2022’de şimdiye kadar sunduğu okumalar olumsuz oldu. Dow Jones’un düşmesiyle yatırımcılar yatırımlarının gidişatından bıktı.

Ama Dow Jones neden düştü? Bu yıl olumsuz getirileri ne yönlendiriyor ve yakın vadede herhangi bir rahatlama görecek miyiz? DJIA’nın 2022’de negatif olmasının en büyük nedenlerinden bazılarını ve yıl geçtikçe neden daha da düşmeye devam ettiğini keşfedelim.

DJIA’nın Neyi Temsil Ettiğini Hatırlayın

Dow Jones’un bu yılki performansına dalmadan ve katalizörlerini keşfetmeden önce, DJIA’nın neyi temsil ettiğini hatırlayalım.

Ülkenin en büyük 30 halka açık şirketinin fiyat ağırlıklı bir endeksi olan DJIA, borsadaki en büyük oyuncuları etkin bir şekilde temsil ediyor. Bu büyük ve mega sermayeli şirketler, piyasa hareketlerinin çoğunun arkasındaki itici güçlerdir. Sonuç olarak, bunlar piyasanın makro göstergelerinin bir temsilidir.

Bu neden önemli? Çünkü DJIA, bugün piyasada en çok izlenen ve işlem gören şirketlerden bazılarını içermemektedir. gibi şirketler Amazon (NASDAQ: AMZN), tesla (NASDAQ: TSLA) ve daha fazlası DJIA tarafından izlenmez, bu da bu endeksin çok daha kapsayıcı olan S&P 500 gibi bir endeksten daha az oynaklık görme eğiliminde olduğu anlamına gelir.

2022’de borsa performansı için kıyaslamalara baktığımızda, DJIA ülkenin en büyük şirketlerine daha istikrarlı bir bakış sunuyor. Gibi teknoloji şirketlerinin başına gelen bazı oynaklıklardan nispeten yalıtılmıştır. Meta Platformlar (NASDAQ: FB), Netflix (NASDAQ: NFLX) ve diğerleri.

DJIA’nın Performansına Bakmak

Bir hisse senedi grafiğine bakıp “DJIA düştü” demek kolaydır, ancak son etkinliğinin önemini gerçekten anlamak için farklı pencerelerde nasıl performans gösterdiğine bakmamız gerekir.

• Geçen ay (Mayıs 2022), DJIA %0.22 düştü
• Son çeyrekte (Q1 2022), DJIA %4,83 düştü
• Yılbaşından bugüne (2022), DJIA %9,83 düştü
• Son 12 ayda DJIA %4,58 düştü

Bu bize ne anlatıyor? Yeni başlayanlar için, piyasa sadece düşüşte değil; sürekli düşüyor. Ayrıca, YTD rakamının 12 aylık metrikten daha fazla düştüğü göz önüne alındığında, daha belirgin bir şekilde düşmeye başlıyor.

DJIA’nın bu yılki düşüşünün makro ölçütü içinde önemli hususlar da var. Örneğin, Nisan’dan Mayıs 2022’ye kadar, DJIA arka arkaya sekiz hafta boyunca kapandı: 1923’ten beri görülmeyen bir eğilim. Ayrıca, Dow Jones’u aşağı gören yatırımcılar, 2022’de sürekli olarak direnç seviyelerini test ettiğini ve birkaç desteği kırdığını fark etmeyebilirler. Dow Jones’ta temsil edilen şirketlerin büyük satışlarını hızlandırdı.

Sonuçta, DJIA pazarın en büyük şirketlerini temsil ediyor. Dow zarar bildiriyorsa, piyasanın en büyük kazananlarını tutan temellerde çatlaklar olduğu anlamına gelir. Tutarlı kayıplara dikkat etmeye değer; DJIA şirketlerine yatırım yapmamış olsanız bile.

Dow Jones’tan Durgunluk Göstergeleri

Dow Jones’un kayıpları arttıkça, yatırımcılar durgunluk göstergeleri aramaya başladılar. Daha da kötüsü, onları buluyorlar.

Belirtildiği gibi, DJIA’nın Nisan ve Mayıs aylarındaki sekiz haftalık düşüşü, 1923’ten beri görülmeyen bir şey. Tarihsel dönemin kendisi konuyla ilgili olmasa da, yatırımcıları endişelendiren şey, bu tür bir gerilemenin bir yüzyıldan fazla bir süredir yaşanmamış olmasıdır. Daha da kötüsü, Dow Jones Ulaşım Ortalamasında (DJTA) bir düşüşle aynı zamana denk geliyor. Dow Teorisine göre, DJIA’nın DJTA’yı takip etmesi muhtemeldir. Olursa ve ikisi de düşmeye devam ederse, muhtemelen biri diğerinin kayıplarını sürdüren resesyon bölgesine düşecekler.

Birçok yatırım bankası ve analist de DJIA’nın son performansını bir durgunluk tahmininde bulunmak için kullanmaya başladı. Deutsche Bank, Dow Jones düşüş eğiliminin henüz yeni başladığı Nisan ayında bir durgunluk tahmini sundu. O zamandan beri, DJIA’nın sadık bileşenleri piyasada geride kalmaya devam ettikçe, diğer yatırım bankaları durgunluk korkularını ifade etmek için öne çıktılar.

Bir durgunluğu tahmin etmek imkansız olsa da, bir bina ayı piyasasının işaretlerini tanımak mümkündür. Şu anda, DJIA’nın performansı, potansiyel bir ekonomik durgunluğun en iyi kanıtlarından bazılarını sunuyor ve yatırımcılar bunu not aldı.

DJIA’yı Ekonomik Gösterge Olarak Kullanmak

Piyasadaki gerileme dönemlerinde, birçok yatırımcı, borsanın temel durumunu ölçmenin bir yolu olarak DJIA’ya bakar. En büyük şirketleri temsil ettiği için yatırımcılar, DJIA tarafından izlenen hisse senetlerine sahip olup olmadıklarına bakılmaksızın, kendi portföylerinin genel oynaklığını ve istikrarını değerlendirmek için bunu kullanır.

Dow Jones’un 2022’de düşmesiyle, en büyük kamu şirketlerinin bile acı çektiği açık bir ifade. Endeksin devam eden, uzun süreli düşüşü, durgunluk veya ayı piyasasından korkan yatırımcılar için alarm zillerini çalmaya başladı. Ekonomik bir gösterge olarak, DJIA bize yatırımlarımızda daha savunmacı olma zamanının geldiğini söylüyor.

Daha fazla savunma pozisyonuna geçmek için yardıma mı ihtiyacınız var? En iyi yatırım haber bültenlerinden birinde ihtiyacınız olan tavsiyeyi keşfedin! Bu uzmanlar piyasayı her açıdan ele alıyor. Ve bu, DJIA ve diğer önemli endeksler düşmeye devam ederken, çıtayı düşürmenize yardımcı olacak.