Durgunluk Sırasında Sahip Olmak Gereken En İyi Yatırım Stratejisi Nedir?
İçindekiler
Bir durgunluk sırasında, yatırımcıların temkinli davranmaları, ancak yüksek kaliteli varlıkları indirimli fiyatlarla alma fırsatları için piyasa ortamını izleme konusunda uyanık olmaları gerekir. Bunlar zor ortamlar ama aynı zamanda en iyi fırsatlarla da örtüşüyor.
Durgunluk ortamında, en kötü performans gösteren varlıklar yüksek oranda kaldıraçlı, döngüsel ve spekülatiftir. Bu kategorilerden herhangi birine giren şirketler, iflas etme potansiyeli nedeniyle yatırımcılar için riskli olabilir.
Tersine, bir durgunluk sırasında hayatta kalmak ve gelişmek isteyen yatırımcılar, güçlü bilançoları, düşük borcu, iyi nakit akışı olan ve zorlu ekonomik zamanlarda tarihsel olarak iyi performans gösteren sektörlerde bulunan yüksek kaliteli şirketlere yatırım yapacaklardır.
Önemli Çıkarımlar
- Bir durgunluk sırasında, çoğu yatırımcı, yüksek kaldıraçlı, döngüsel veya spekülatif şirketlere yatırım yapmaktan kaçınmalıdır, çünkü bu şirketler zorlu ekonomik zamanlarda kötü performans gösterme konusunda en büyük riski oluşturur.
- Daha iyi bir durgunluk stratejisi, düşük borcu, iyi nakit akışı ve güçlü bilançoları olan iyi yönetilen şirketlere yatırım yapmaktır.
- Döngüsel olmayan hisse senetleri bir durgunlukta iyi performans gösterir ve hakim ekonomik rüzgarlara rağmen fiyat artışı yaşar.
- Kamu hizmetleri, temel tüketim ürünleri ve indirimli perakendeciler gibi bazı endüstriler diğerlerine göre durgunluğa daha dayanıklı olarak kabul edilir.
En Büyük Riskli Hisse Senedi Türleri
Hangi varlıklara yatırım yapmaktan kaçınacağını bilmek, bir durgunluk sırasında bir yatırımcı için hangi şirketlerin iyi yatırımlar yaptığını bilmek kadar önemli olabilir. Bir durgunluk sırasında en büyük riske sahip şirketler ve varlıklar, yüksek kaldıraçlı, döngüsel veya spekülatif olanlardır.
Yüksek Kaldıraçlı Şirketler
Bir durgunluk sırasında, çoğu yatırımcı, bilançolarında büyük borç yükleri olan yüksek kaldıraçlı şirketlerden kaçınmak akıllıca olacaktır. Bu şirketler genellikle, sürdürülemez bir borç-özsermaye (DE) oranına yol açan ortalamadan daha yüksek faiz ödemelerinin yükü altındadır.
Kredi Sıkıntısı
Bir şirket ne kadar kaldıraçlıysa, bir durgunluk başladığında kredi koşullarını sıkılaştırmaya karşı o kadar savunmasız olabilir.
Bu şirketler borçlarını ödemekte zorlanırken bir yandan da resesyonun getirdiği gelir azalmasıyla karşı karşıya kalıyorlar. Bu tür şirketler için iflas (veya en azından hissedar değerinde ani bir düşüş) olasılığı, daha düşük borç yükü olan şirketlere göre daha yüksektir.
Döngüsel Hisse Senetleri
Döngüsel hisse senetleri genellikle bir durgunlukta hırpalanan istihdam ve tüketici güvenine bağlıdır. Döngüsel stoklar, tüketicilerin zorunlu olmayan veya lüks ürünlere harcamak için daha fazla isteğe bağlı gelire sahip olduğu patlama zamanlarında iyi sonuç verme eğilimindedir. Örnekler, yüksek kaliteli otomobiller, mobilyalar veya giysiler üreten şirketler olabilir.
Döngüsel Varlıklar
Altta yatan ekonomi ile aynı yönde hareket eden hisse senetleri, ekonomi geri döndüğünde risk altındadır.
Bununla birlikte, ekonomi bocaladığında, tüketiciler genellikle bu isteğe bağlı harcamalar için harcamalarını kısıyorlar. Seyahat, restoranlar ve eğlence hizmetleri gibi şeylere yapılan harcamaları azaltırlar. Bu nedenle, bu sektörlerdeki döngüsel hisse senetleri zarar görme eğilimindedir ve bu da onları bir durgunluk sırasında yatırımcılar için daha az çekici yatırımlar haline getirir.
Spekülatif Hisse Senetleri
Spekülatif hisse senetleri, hissedar tabanındaki iyimserliğe dayalı olarak zengin bir şekilde değerlenmektedir. Bu iyimserlik, durgunluk dönemlerinde test edilir ve bu varlıklar, tipik olarak bir durgunlukta en kötü performans gösterenlerdir.
Spekülasyon
Spekülatif varlık fiyatları genellikle bir ekonomik patlama sırasında oluşan piyasa balonları tarafından körüklenir ve balonlar patladığında patlar.
Spekülatif hisse senetleri henüz değerlerini kanıtlamadı ve genellikle bir sonraki büyük yatırım fırsatının zemin katına girmek isteyen yatırımcılar tarafından “radarın altında” fırsatlar olarak görülüyor. Bu yüksek riskli hisse senetleri, yatırımcılar paralarını piyasadan çekip piyasa türbülansı sırasında risklerini sınırlayan güvenli liman yatırımlarına yöneldikçe, durgunluk sırasında genellikle en hızlı şekilde düşer.
Durgunluk Sırasında İyi İş Yapan Hisseler
Hisse senetlerine maruz kalmadan bir durgunluktan çıkmak cazip gelse de, yatırımcılar bunu yaparlarsa önemli fırsatları kaçırabilirler. Tarihsel olarak, ekonomik krizler sırasında başarılı olan şirketler var. Yatırımcılar, durgunluğa dayanıklı sektörlerde güçlü bilançolara sahip döngüsel olmayan hisse senetlerine dayalı bir strateji geliştirmeyi düşünebilirler.
Güçlü Bilançolar
Bir durgunluk sırasında iyi bir yatırım stratejisi, ekonomik dalgalanmalara rağmen güçlü bilançoları veya istikrarlı iş modellerini koruyan şirketleri aramaktır. Bu tür şirketlere bazı örnekler arasında kamu hizmetleri, temel tüketim malları holdingleri ve savunma stokları sayılabilir. Zayıflayan ekonomik koşullar beklentisiyle, yatırımcılar genellikle portföylerine bu gruplara risk ekler.
Güçlü Bilançolar
Bu şirketler, sıkılaşan kredi koşullarına karşı daha az savunmasızdır ve sahip oldukları borçları yönetmek için daha kolay zamana sahiptir.
Bir şirketin finansal raporlarını inceleyerek, düşük borçları, sağlıklı nakit akışları olup olmadığını ve kâr getirip getirmediğini belirleyebilirsiniz. Bunların hepsi bir yatırım yapmadan önce dikkate alınması gereken faktörlerdir.
Durgunluğa Dayanıklı Endüstriler
Şaşırtıcı görünse de, bazı endüstriler durgunluk sırasında oldukça iyi performans gösteriyor. Piyasadaki düşüşler sırasında bir yatırım stratejisi arayan yatırımcılar, genellikle bu durgunluğa dayanıklı endüstrilerin bazılarından portföylerine hisse senetleri ekler.
Bunun gibi döngüsel olmayan hisse senetleri, gelirler düştüğünde veya ekonomik belirsizlik hüküm sürdüğünde talepleri artma eğiliminde olduğundan, durgunluk dönemlerinde iyi sonuç alma eğilimindedir. Döngüsel olmayan hisse senetleri için hisse senedi fiyatı, genel olarak hakim ekonomik eğilimin tersi yönünde hareket eder. Bir durgunluk sırasında, bu hisse senetlerinin değeri artar. Bir genişleme sırasında azalırlar.
Tüketici talebi
Bu şirketlerin çoğu, tüketiciler daha pahalı malları veya markaları kıstığında veya korku ve belirsizlikten kurtulma ve güvence aradığında talepte bir artış görüyor.
Bu üstün performans gösterenler genellikle aşağıdaki sektörlerdeki şirketleri içerir: temel tüketim ürünleri, bakkallar, indirimli mağazalar, ateşli silah ve mühimmat üreticileri, alkol üreticileri, kozmetik ve cenaze hizmetleri.
İyileşme Sırasında Yatırım Yapmak
Ekonomi durgunluktan toparlanmaya geçtiğinde, yatırımcılar stratejilerini ayarlamalıdır. Bu ortama düşük faiz oranları ve artan büyüme damgasını vuruyor.
İyi Zamanların Geçmesine İzin Ver
Riskli, kaldıraçlı, spekülatif yatırımlar, yatırımcı duyarlılığındaki artıştan ve ekonominin canlanma evresini karakterize eden kolay para koşullarından yararlanır.
En iyi performans gösterenler, resesyondan sağ çıkan, yüksek kaldıraçlı, döngüsel ve spekülatif şirketlerdir. Ekonomik koşullar normalleştikçe, ilk toparlananlar ve toparlanma devam ederken artan coşku ve iyimserlikten yararlanan ilk kişiler onlar. Karşı döngüsel hisse senetleri bu ortamda iyi sonuç vermeme eğilimindedir. Bunun yerine, yatırımcılar daha büyüme odaklı varlıklara yöneldikçe satış baskısı ile karşılaşıyorlar.