Emekliler için Tasarlanmış Yüksek Gelirli ETF

Emekliler, düzenli bir gelir elde etmeyi bıraktıktan sonra sabit bir nakit akışı almak için yıllık gelirler kurmayı seçebilirler. Yıllık gelirler genellikle risksiz yatırım biçimleri olarak kabul edilse de dezavantajları vardır. Örneğin, büyük ölçüde likit değiller ve ancak onları sağlayan sigorta şirketi veya diğer kurum kadar güçlüler.

71,6 milyon bebek patlaması olduğundan ve her gün binlercesi emekli olduğundan, emeklilik geliri için ek seçeneklere her zamankinden daha fazla ihtiyaç var.

Strateji Paylaşımları Nasdaq 7HANDL Endeks ETF (HNDL), bu demografi için Ocak 2018’de oluşturuldu ve yatırımcılarına yıllık %7’lik sabit bir dağıtım oranı sunma hedefiyle yıllık gelirlere uygun bir alternatif.

Ocak 2018’de başlatılan Strategy Shares Nasdaq 7HANDL Endeks ETF (HNDL), yatırımcılara tutarlı bir aylık dağıtım ödemek için tasarlanmış, türünün ilk örneği bir hedef dağıtım ETF’si olduğunu iddia ediyor.

Ayrıca bu hedef dağılımın, dağıtım beyanı tarihinde fonun hisse başına net varlık değerinin (NAV) %7’si olması hedefleniyor. %7’lik bir dağıtım getirisi, tasarruf hesapları ve CD’ler gibi en güvenli yatırımlara kıyasla nispeten cömerttir.

HNDL’nin portföy yöneticisi David Miller, “benzersiz olan [about HNDL] %7 hedef dağılımıdır. Sadece çeşitlendirilmiş bir portföye sahip olmanın aksine, yatırımcılar, dağıtımlardan elde edeceklerini elde etmek için varlıklarının bir kısmını satma çabasına girmek zorunda kalmayacaklar.”

Bloomberg Intelligence Kıdemli ETF Analisti Eric Balchunas, HNDL’nin %7’lik getirisini “gerçekten sulu” olarak nitelendiriyor, ancak “oldukça pahalı ve benzer bir şey yapan ve aynı getiriye yakın ödeme yapan başka bir ürün var” diye ekliyor.

HNDL’nin gider oranı, yıllık brüt gider oranı ve %0,98’lik net gider oranı (ücret muafiyetleri ve gider geri ödemelerinden sonra) ile karşılaştırılabilir ETF’lerinkinden daha yüksektir.

First Trust Çok Varlıklı Çeşitlendirilmiş Gelir Endeksi Fonu (MDIV), yıllık %0,81 brüt gider oranı ve %0,69 net gider oranı ile %6,7 getiri hedefliyor.

ETF alanının bu nişinde daha fazla katılımcı ortaya çıktıkça, emekli yatırımcılar için seçeneklerin gelişmeye devam etmesi muhtemeldir.

Yatırım stratejisi

HNDL, ücretler ve masraflardan önce, Nasdaq 7HANDL Endeksinin fiyat ve verim performansına geniş ölçüde karşılık gelen yatırım sonuçları arar. HNDL’nin görevi, varlıklarının en az %80’ini Nasdaq 7HANDL Endeks menkul kıymetlerine yatırmaktır. Endeks, diğer yatırım şirketleri tarafından ihraç edilen menkul kıymetlerden oluştuğu için, HNDL bir fon fonu olarak faaliyet göstermektedir.

Nasdaq 7HANDL Endeksi, zaman içinde sabit bir net varlık değerini korurken yüksek aylık dağılımlar arar. ABD hisse senetleri, tahviller ve alternatif yatırımlardan oluşan dengeli bir portföye tahsisi temsil eder. Endeks, sabit getirili ve öz sermaye ETF’lerinden oluşan bir “Çekirdek Portföy”e %50 tahsis ve bir “Keşfet Portföyü”ne %50 tahsis ile iki eşit bileşene bölünmüştür.

Çekirdek Portföy ve Portföyü Keşfet

Çekirdek Portföy, ABD toplam sabit gelirli ETF’lerine %70’lik bir tahsisten ve ABD büyük sermayeli hisse senedi ETF’lerine %30’luk bir tahsisten oluşur. Sabit gelirli kol, en düşük gider oranlarına sahip üç ABD toplam tahvil ETF’sine eşit olarak tahsis edilir.

Öz sermaye kovanının yarısı, en düşük harcama oranlarına sahip üç ABD büyük sermayeli ETF’ye eşit olarak tahsis edilir ve öz sermaye kovanının yarısı, Nasdaq 100 Endeksini izleyen en büyük ETF’ye tahsis edilir.

Çekirdek Portföy aylık olarak yeniden dengelenir ve her Ocak ayında yıllık olarak yeniden oluşturulur.

Keşfet Portföyü bileşeni, 12 farklı kategorideki en büyük, en ucuz ve en likit ETF’lerden oluşur ve ETF’nin varlıklarının %16’sından azı herhangi bir kategoriye yatırılır.

Bu kategoriler, şunlara odaklanan ETF’leri içerir: tercih edilen temettü hisseleri, teminatlı çağrılar, büyüme ve gelir hisseleri, gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO’lar), kamu hizmetleri hisseleri, yüksek getirili tahviller, ipoteğe dayalı menkul kıymetler, orta vadeli şirket tahvilleri, temettü hisseleri, aktif sabit gelirli, ana sınırlı ortaklıklar (MLP’ler) ve Build America Bonds (vergiye tabi belediye tahvilleri).

Kaldıraç

Fon yöneticileri, getiriyi artırmak için portföyün %23’üne eşit kaldıraç kullanmaktadır. Kaldıraç, portföyün birleşik bazının yüzdesi ile kaldıraç tutarının yüzdesi olarak hesaplanır. Böylece %30 kaldıraç, birleşik portföyün %23’üne ve kaldıraç tutarına (%30 / (%100 +%30) = %23) karşılık gelir.

HANDLS (Yüksek Dağıtım VE Sıvı Çözümler) Indexes’in kurucu ortağı David Cohen, “Kaldıraç kısmı hakkında konuşmayı sevmiyoruz çünkü bu insanları üzüyor, ancak kaldıraç arkadaşınız olabilir. Düşük riskli bir portföy alın ve ondan yararlanın. almak istediğiniz bir risk düzeyine kadar ve daha iyi bir genel yatırım deneyiminiz var.”

Temettü değil, dağıtım

HNDL yatırımcılarının aldığı dağıtım, bir temettü değil, ETF’nin hisse başına NAV’sinin yıllıklandırılmış %7’si hedef oranında aylık bir ödemedir. ETF’nin fon belgeleri, dağıtımın tamamının veya bir kısmının bir sermaye getirisinden oluşabileceğini vurgulamaktadır; bu, gerekirse dağıtımın yatırımcıların ödediği sermaye tarafından finanse edilebileceği anlamına gelir.

Bir dağıtımın sermaye getirisi bileşeninin, bir yatırımcının hisselerinin vergiye esas değerini düşürmesi anlamında bir vergi anlamı vardır, bu da hisseler satıldığında vergiye tabi kazancı potansiyel olarak artıracaktır.

Aşağıdaki tablo, Mart 2021’den başlayıp Şubat 2022’ye kadar biten 12 ay boyunca HNDL için aylık dağıtım geçmişini göstermektedir.