Frax Finans Nedir? Özellikler, Belirteçler ve Fiyat Tahmini
İçindekiler
CoinMarketCap Alexandria, kısmen teminatlı kısmen de algoritmik olarak desteklenen, dünyanın ilk kesirli-algoritmik stabilcoin protokolü olan Frax Finance’e derin bir dalış yapıyor.
Her seferinde bir haber bülteni olan kripto para birimi devrimini sergilemek için bize katılın. Milyonlarca diğer abonemizle birlikte günlük haberleri ve piyasa güncellemelerini doğrudan gelen kutunuza almak için şimdi abone olun (doğru, milyonlar bizi seviyor!) – ne bekliyorsunuz?
FRAX ile çalışır çift jetonlu model USDC ve FXS yönetişim jetonunu, değişken bir teminat oranıyla stabilcoin’ini kısmen desteklemek için kullanmak. FRAX’ın istikrarı, arbitrajcıların doğru şekilde teşvik edilmesine bağlıdır. FRAX, pimini her iki tarafa da (yukarı veya aşağı) kırarsa, aşağıdaki teşvik mekanizmaları nedeniyle hızlı bir şekilde eski haline getirilmelidir:
- FRAX mandalını yukarı doğru kırar ve 1 doların üzerinde işlem görüyor. Arbitrajcılar, 1$ değerinde FXS ve stablecoin teminatı yatırabilir ve FRAX darp edebilir. Daha sonra FRAX’ı açık piyasada satarlar ve fiyat sabitlenene kadar aradaki farkı cebe indirirler.
- FRAX mandalını olumsuz yönde kırar ve 1 doların altında işlem görüyor. Arbitrajcılar, FRAX’i basmak için 1 dolardan daha az teminat kullanırlar. FRAX üzerindeki satın alma baskısı, sabit fiyatı 1 dolara döndürür ve arbitrajcılar aradaki farkı cebe indirebilir.
bu teminat oranı FRAX arzının ne kadarının stabilcoin teminatı ve ne kadarının FXS tarafından desteklendiğini belirler. FRAX’ın 1 doların altında fiyatlandırıldığını varsayalım, Frax Finance’in teminat oranı güveni kaybetti ve iyileştirilmesi gerekiyor. Bu, yeniden teminatlandırmayı tetikler, yani yeni FXS basılır ve USDC’ye indirimli olarak sunulur (şu anda %0.2). Bu mekanizma teminat oranını iyileştirir ve FRAX üzerinde satın alma baskısını tetikler.
Öte yandan, FRAX hedefini aşarsa, yeni FRAX basılabilir ve FXS satın almak ve yakmak için kullanılabilir. Örneğin, %84’lük bir teminat oranında (1 FRAX için 0,84 USDC), protokol her 1$’lık fazla teminat için 1,19$ basabilir (1$ bölü 0,84 USDC = 1,19$). Fazla teminat, FRAX’ı 1 dolara geri getirmek için açık piyasada satılabilen FRAX’ın dolar eşdeğeri miktarıdır.
Ayrıca, FRAX satın alırsanız, başlangıçta yatırdığınız aynı oranda teminat alma hakkınız yoktur. 100 FRAX (%80 teminat oranı) basmak için 80$ değerinde USDC ve 20$ değerinde FXS yatırdığınızı varsayalım. Oran değişirse ve FRAX’ınızı kullanmak istiyorsanız, farklı bir oranda varlık alabilirsiniz.
Frax Finance’ı karşılaştırılabilir sabit para protokollerinden ayıran birkaç özellik vardır.
veFXS
Algoritmik Piyasa İşlemleri (AMO)
Frax Finance, aşağıdakiler gibi birkaç temel mekanik üzerine inşa edilmiştir:
- Teminat oranının dengelenmesi
- Sağlıklı bir dengenin korunması
- FXS’ye tahakkuk eden değer
Bu mekanikler, Frax Finance’in istikrarını ve uygulanabilirliğini sağlayan AMO olarak özetlenmiştir. Diğer AMO şunları içerir:
- Verim kazanmak için protokolün sabit para hazinesini kullanmak.
- Curve Finance ve Uniswap’ta likidite sağlamak için FRAX ve USDC yatırmak.
- Teminat fiyatlarındaki olası düşüşlere karşı korunma.
- FRAX’a erişim sağlamak için para piyasalarında FRAX basımı.
Fiyat İstikrarı
Yeni ve oldukça test edilmemiş çift token modeline rağmen, FRAX neredeyse tüm süresi boyunca sabit bir 250 baz puan bandında işlem görüyor. Bu, onu algoritmik bir stablecoin tasarımı ile istikrarlı bir sabit nokta elde etmeye çalışan (ve başarısız olan) Iron Finance ve Empty Set Dollar gibi karşılaştırılabilir projelerden ayırıyor.
Değer Tahakkuk
FRAX’ın bir diğer önemli yönü, FXS yönetişim belirtecinin senyoraj geliridir. Geri alım ve yeniden teminatlandırma mekanizması, FRAX ticaretini (şimdiye kadar başarılı bir şekilde) dar bir fiyat bandında tutmayı amaçlar ve FXS sahiplerine değer kazandırır.
- Çiftçilik ödülleri (%60): her 12 ayda bir dağıtım yarılanması
- Hazine (%5)
- Ekip ve yatırımcılar (%35): %20 ekibe, %3 danışmanlara ve erken katkıda bulunanlara, %12 özel yatırımcılara.
Oyla emanet edilen FXS, oylama gücü ve çiftçilik ödüllerinde maksimum 4 kat artışla dört yıla kadar kilitlenebilir. Daha da önemlisi, veFXS ödül emisyonunu artırmaz, bunun yerine bir sahibinin protokol çiftçiliği ödüllerinden aldığı tahsisi artırır. Token arzının yaklaşık %60’ı, kısa vadeli kilitlenmeler (3 hafta), orta vadeli kilitlenmeler (1-3 ay) ve uzun vadeli kilitlenmeler (3-4 yıl) için eşit oranda, oy emanetli FXS olarak belirlenir. .
FXS şu anda işlem görüyor 20.93$ 27 Mart 2022 itibariyle, tüm zamanların en yüksek seviyesinden aşağı 42 dolar Ocak 2022’de belirlendi. Borsalardaki 24 saatlik işlem hacmi yaklaşık 40 milyon dolar, ve tamamen seyreltilmiş piyasa değeri 2 milyar dolar.
FRAX, şimdiye kadar büyüyen stabilcoin pazarında başarılı bir deney oldu. Protokol, FRAX’ın piyasa değerinin 2022’nin ilk çeyreğinde durgun olduğunu görmesine rağmen, stabilcoin piyasa değerindeki mutlak ve göreli payı büyüyor. En yakın rakibi olan UST kadar başarılı olmasa da, FRAX sıkı bir fiyat içinde işlem gördü sağlam ekonomik tasarımla desteklenen grup.
FRAX, merkezi olmayan finansta teminat olarak uygulamasını genişleten diğer protokollerle ortaklıklar kurmaya devam edebilirse, piyasa değeri büyümeye devam edecektir. Sonuç olarak, temel alınan FXS jetonunun fiyatı da artacaktır. Frax Finance topluluğunun hazinesini sağlıklı bir şekilde yönetmesi şartıyla, FXS gelecekte tüm zamanların en yüksek seviyelerine geri dönebilir.
Bu makale, yalnızca bilgi amaçlı üçüncü taraf web sitelerine veya diğer içeriğe bağlantılar içerir (“Üçüncü Taraf Siteleri”). Üçüncü Şahıs Siteleri, CoinMarketCap’in kontrolü altında değildir ve CoinMarketCap, bir Üçüncü Şahıs Sitesinde bulunan herhangi bir bağlantı dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere herhangi bir Üçüncü Şahıs Sitesinin içeriğinden veya bir Üçüncü Şahıs Sitesinde yapılan herhangi bir değişiklik veya güncellemeden sorumlu değildir. Parti Sitesi. CoinMarketCap, bu bağlantıları size yalnızca kolaylık sağlamak amacıyla sunmaktadır ve herhangi bir bağlantının dahil edilmesi, sitenin veya operatörleriyle herhangi bir ortaklığın CoinMarketCap tarafından onaylandığı, onaylandığı veya tavsiye edildiği anlamına gelmez. Bu makalenin kullanılması amaçlanmıştır ve yalnızca bilgi amaçlı kullanılmalıdır. Açıklanan herhangi bir ürün veya hizmetle ilgili herhangi bir önemli karar vermeden önce kendi araştırma ve analizinizi yapmanız önemlidir. Bu makale finansal tavsiye olarak tasarlanmamıştır ve bu şekilde yorumlanmayacaktır. Bu yazıda ifade edilen görüş ve görüşler yazarın [company’s] aittir ve CoinMarketCap’inkileri yansıtmayabilir.