Hazine Menkul Kıymetlerine Giriş
İçindekiler
Muhafazakar yatırımlar söz konusu olduğunda, hiçbir şey anapara güvenliğini Hazine menkul kıymetleri gibi söylemez. Bu araçlar, on yıllardır yatırım piyasalarının türbülansında bir güvenlik kalesi – olası bir anapara kaybına karşı son savunma hattı – olarak durmuştur.
Bu menkul kıymetlerin arkasında yer alan garantiler, gerçekten de hem yurtiçi hem de uluslararası ekonominin temel taşlarından biri olarak kabul edilmekte ve birçok nedenden dolayı hem bireysel hem de kurumsal yatırımcılar için caziptir.
Önemli Çıkarımlar
- Hazine menkul kıymetleri, ABD hükümetinin tam inancı ve kredisiyle desteklendiğinden en güvenli yatırımlardan biridir.
- Hazine menkul kıymetleri vade uzunluğuna göre üç ana kategoriye ayrılmaktadır. Bunlar Hazine Bonosu, Hazine Bonosu ve Hazine Bonosu’dur.
- Tüm bu Hazine menkul kıymetleri, doğrudan ABD hükümetinden HazineDirect.gov web sitesinde veya bir banka veya komisyoncu aracılığıyla satın alınabilir.
- Hazine tahvilleri düşük riskli olarak kabul edilse de, enflasyondan ve faiz oranlarındaki değişikliklerden etkilenme gibi bazı riskleri de beraberinde getiriyor.
- Hazineler güvenli yatırımlar olduğu için getirileri oldukça düşüktür.
- Hazine menkul kıymetlerine ödenen faiz, Federal düzeyde vergiye tabidir.
Hazine Menkul Kıymetlerinin Temel Özellikleri
Hazine menkul kıymetleri vade uzunluklarına göre üç kategoriye ayrılmaktadır. Bu üç tahvil türü birçok ortak özelliği paylaşır, ancak bazı önemli farklılıkları da vardır. Hazine menkul kıymetlerinin kategorileri ve temel özellikleri şunları içerir:
T-Faturaları
T-Bonoları, tüm devlet tahvilleri arasında en kısa vade aralığına sahiptir. Düzenli olarak açık artırmaya çıkarılan senetler arasında beş dönem vardır: dört hafta, sekiz hafta, 13 hafta, 26 hafta ve 52 hafta. Başka bir fatura, nakit yönetimi faturası, düzenli bir programa göre açık artırmaya çıkarılmaz. Değişken terimlerle, genellikle sadece birkaç gün içinde verilir.
Bunlar, hem sermaye hem de para piyasalarında bulunan tek hazine menkul kıymeti türüdür, çünkü vade koşullarının üçü, aralarındaki 270 günlük ayrım çizgisinin altına düşer.
T-Bonolar, bonoya ödenen faizi oluşturan alış ve satış fiyatları arasındaki fark ile, nominal değeri üzerinden iskontolu ve vadesi geçmiş olarak ihraç edilir.
T-Notlar
Bu notlar, şu anda mevcut olan iki, üç, beş, yedi ve 10 yıllık vadelerle, hazine ailesindeki orta vade aralığını temsil etmektedir. Hazine her ay iki yıllık senetler, üç yıllık senetler, beş yıllık senetler ve yedi yıllık senetler ihalesi yapar. Ajans, 10 yıllık tahvilleri orijinal sayısında Şubat, Mayıs, Ağustos ve Kasım aylarında ve diğer sekiz ayda yeniden açılış olarak müzayede eder. Hazine bonoları 100$ nominal değerde ihraç edilir ve aynı fiyattan vadesi gelir. Altı ayda bir faiz ödüyorlar.
T-Tahviller
Yatırım camiasında yaygın olarak “uzun tahvil” olarak anılan T-Tahviller, 30 yılda olgunlaşmaları dışında esasen T-Notes ile aynıdır. T-Tahviller ayrıca 100$ nominal değerde ihraç edilir ve vadesi gelir ve altı ayda bir faiz öder. Hazine bonoları aylık olarak ihale edilir. Tahviller ilk ihraçlarında Şubat, Mayıs, Ağustos ve Kasım aylarında ve daha sonra diğer sekiz ayda yeniden açılış olarak ihale edilir.
Hazine Menkul Kıymetlerinin Açık Artırma Alımı
Üç tür Hazine menkul kıymeti, açık artırmada 100$’lık artışlarla çevrimiçi olarak satın alınabilir; ancak, her bir menkul kıymet türü için her vade süresi her müzayedede mevcut değildir. Örneğin, iki, üç, beş ve yedi yıllık T-Notları her ay açık artırmada mevcuttur, ancak 10 yıllık T-Note sadece üç ayda bir sunulur.
Ayda bir kez ihale edilen 52 haftalık vade dışında, T-Bono’ların tüm vadeleri haftalık olarak sunulmaktadır. Hazine menkul kıymetlerini satın almak isteyen çalışanlar, bunu Hazine Doğrudan Bordro Tasarruf Planı aracılığıyla yapabilirler. Bu program, yatırımcıların maaşlarının bir kısmını otomatik olarak bir Hazine Direktifi hesabına erteleyebilmelerini sağlar. Çalışan daha sonra bu fonları elektronik olarak hazine menkul kıymetleri satın almak için kullanır.
Mükellefler ayrıca gelir vergisi iadelerini aynı amaçla doğrudan bir Hazine Direktifi hesabına aktarabilirler. Artık Hazine menkul kıymetleri için kağıt sertifikalar düzenlenmiyor ve tüm hesaplar ve satın almalar artık elektronik bir defter giriş sistemine kaydediliyor.
Hazine Menkul Kıymetlerinin Riski ve Ödülü
Hazine menkul kıymetlerinin en büyük avantajı, elbette, koşulsuz olarak ABD hükümetinin tam inancı ve kredisiyle desteklenmesidir. Yatırımcılara vadeye kadar elde tuttukları sürece hem faizlerinin hem de anaparanın geri dönüşü garanti edilmektedir; ancak, Hazine menkul kıymetleri bile bir miktar risk taşır.
Tüm garantili finansal araçlar gibi, Hazineler de hem enflasyona hem de faiz oranlarındaki değişikliklere karşı savunmasızdır. T-Bonoları ve Senetleri tarafından ödenen faiz oranları aynı zamanda herhangi bir tahvil veya sabit getirili menkul kıymet türünün en düşükleri arasındadır ve genellikle sadece para piyasası fonları gibi nakit hesapların sunduğu oranları aşmaktadır.
ABD hükümeti, vergilendirmeye ek bir yöntem olarak devlet harcamaları için para toplamak amacıyla Hazine menkul kıymetleri ihraç ediyor.
30 yıllık tahvil, daha uzun vadesi nedeniyle daha yüksek bir oran öder ve daha kısa vadeli diğer tekliflerle rekabet edebilir; ancak, Hazine menkul kıymetleri artık pek çok kurumsal ve belediye teklifine eklenmiş olan çağrı özelliklerine sahip değildir. Çağrı özellikleri, tahvil ihraççılarının beş yıl gibi belirli bir süre sonra tekliflerini geri aramasına ve ardından daha düşük faiz oranı ödeyebilecek yeni menkul kıymetleri yeniden ihraç etmesine olanak tanır.
Hazine menkul kıymetlerinin büyük çoğunluğu ikincil piyasada da diğer tahvil türleriyle aynı şekilde işlem görmektedir. Faiz oranları düştüğünde fiyatları da buna göre yükselir ve bunun tersi de geçerlidir. Bankalar ve diğer tasarruf kurumlarının yanı sıra hemen hemen her komisyoncu veya perakende para yöneticisi aracılığıyla alınıp satılabilirler. İkincil piyasada Hazine menkul kıymetleri satın alan yatırımcıların, tahvilin kalan faiz ödemelerini artı vade sonundaki nominal değeri (satıcıya onlar için ödediklerinden daha fazla veya daha az olabilir) almaları garanti edilir.
Hazine Menkul Kıymetlerinin Vergi Muamelesi
Üç tür Hazine menkul kıymeti için de aynı vergi kuralları geçerlidir. T-bonoları, T-bonoları ve T-tahvillerine ödenen faiz, federal düzeyde tamamen vergilendirilebilir, ancak eyaletler ve bölgeler için koşulsuz olarak vergiden muaftır. Senetlerin ihraç ve vade fiyatları arasındaki fark bu amaçla faiz olarak sınıflandırılır.
İkincil piyasada işlem gördüğü Hazine tahvillerinde de kar veya zarar gerçekleştiren yatırımcılar, kısa veya uzun vadeli sermaye kazanç ve kayıplarını buna göre raporlamalıdır. Hazine Departmanı her yıl yatırımcılara 1040’ta bildirilmesi gereken vergiye tabi faizi gösteren Form 1099-INT gönderir.
Hazine Menkul Kıymetlerini Kim Alır?
Hazine menkul kıymetleri, piyasadaki hemen hemen her tür yatırımcı tarafından kullanılmaktadır. Bireyler, kurumlar, mülkler, tröstler ve şirketler, Hazine menkul kıymetlerini çeşitli amaçlarla kullanır. Birçok yatırım fonu, güvene dayalı gereksinimlerini karşılarken belirli amaçları karşılamak için Hazineleri kullanır ve bireysel yatırımcılar, anaparalarını ve faizlerini belirtilen programa göre alacağına güvenebilecekleri için – erken çağrılma korkusu olmadan – genellikle bu menkul kıymetleri satın alırlar.
Yüksek gelir vergisi oranlarına sahip eyaletlerde yaşayan sabit gelirli yatırımcılar, eyalet ve yerel düzeylerde Hazinelerin vergi muafiyetinden de yararlanabilirler.
Diğer ülkeler de kendilerine ABD borcunun bir yüzdesini sağlayarak Hazine menkul kıymetleri satın alabilirler. ABD borcunun en büyük yabancı hükümet sahipleri Japonya, Çin, Birleşik Krallık, Brezilya ve İrlanda’dır. Diğer ülkelerin ABD borcu satın almasının birkaç nedeni olabilir. Çin’in durumunda, ABD Hazine tahvilleri Çin forex rezervleri için en güvenli sığınağı sunuyor.
Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler Nelerdir?
“TIPS” olarak bilinen Hazine enflasyon korumalı menkul kıymetler, yatırımcıları enflasyondan korumak için enflasyona endeksli ve paralarının değerinin düşmesine neden olan ABD hükümeti tarafından ihraç edilen Hazine menkul kıymetleridir. Enflasyon arttıkça, tahvilin ana kısmı da yükselir.
Mevcut Hazine Menkul Kıymetlerinin Farklı Türleri Nelerdir?
ABD hükümeti, yatırımcının aradığı şeye bağlı olarak satın alınabilecek çeşitli Hazine menkul kıymetlerine sahiptir. Menkul kıymetlerin farklı teklifleri, Hazine Bonosu, Hazine Bonosu, Hazine Bonosu, Hazine Enflasyona Karşı Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS), Değişken Faizli Tahviller (FRN’ler), Seri I Tasarruf Tahvilleri ve Seri EE Tasarruf Tahvilleridir.
Hazine Menkul Kıymetlerini Nasıl Alırsınız?
Hazine menkul kıymetlerini satın almanın en iyi yolu, doğrudan HazineDirect.gov web sitesinde hükümetten. Hazine menkul kıymetleri, çoğu banka ve komisyoncu aracılığıyla satın alınabilir.
Alt çizgi
Hazine menkul kıymetleri, yurt içi ve yurt dışı tahvil piyasalarının önemli bir bölümünü oluşturmaktadır. Hazine menkul kıymetleri hakkında daha fazla bilgi için www.treasurydirect.gov adresini ziyaret edin. Bu faydalı web sitesi, tam açık artırma programları, hala tahvil sahibi olup olmadıklarını sorgulaması gerekenler için bir sistem araştırması, durdurulan tüm tahvillerin bir listesi dahil olmak üzere T-Bonoları, T-bonoları ve T-bonoları hakkında zengin bilgiler içerir. faiz ödemek ve bir sürü başka kaynak.
