Investopedia Anksiyete Endeksi

Bugün Piyasalar

ABD borsa vadeli işlemleri, Federal Rezerv’in faiz oranlarına ilişkin kararı öncesinde karıştı. Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB), Avrupa tahvil piyasasındaki aksaklıkları gidermek için acil bir toplantı çağrısında bulunmasının ardından Avrupa piyasaları da yükseldi.

Fed, enflasyonla mücadele çabalarının ayrıntılarını saat 14:00 ET’de açıklayacak. Yatırımcılar, Fed’in hedef faiz oranını 75 baz puan (bps) veya yüzde dörtte üç oranında artırmasını bekliyor, bu da 1994’ten bu yana en büyük sıçrama olacak. CME Group’un FedWatch aracına göre, piyasa 95 puan üzerine bahse giriyor. 75 baz puanlık bir faiz artışı şansı yüzdesi.

Dün, S&P 500, Fed’in agresif faiz artırımlarının ABD ekonomisini resesyona sürükleyebileceği endişeleriyle Pazartesi günkü keskin satıştan toparlanamaması nedeniyle düşüşle kapandı. Dow %0,5 düştü ve S&P 500 %0,4 düşerek ayı piyasası bölgesine gerilerken, Nasdaq %0,2 arttı.

ABD Hazine getirileri, Fed’in faiz artırımı kararı öncesinde on yılın en yüksek seviyelerine tırmandı. 10 yıllık Hazine bonosunun getirisi şu anda %3.93.

Yurtdışında Stoxx Europe 600, Avrupa Merkez Bankası’nın bölgedeki tahvil piyasalarındaki türbülansı ele almak için planlanmamış bir toplantı açıklamasının ardından %1,1 yükseldi. ECB’nin tahvil alım programını sona erdirme ve enflasyonla mücadele için faiz oranlarını artırma planlarını açıklamasının ardından yatırımcılar güney Avrupa hükümet borçlarını satıyorlar.

Kripto para birimleri, art arda dokuzuncu kayıp günü yolunda zemin kaybetmeye devam ediyor. Bitcoin fiyatı şu anda yaklaşık %9 düşüşle 20.000 doların biraz üzerinde. Ether’in fiyatı %14’ün üzerinde düşüşle 1.000 doların biraz üzerinde.

Bu sabahın ilerleyen saatlerinde ABD Ticaret Departmanı’nın perakende satışların Nisan ayındaki %0.9’luk artışın ardından Mayıs ayında %0.2 arttığını bildirmesi bekleniyor. Otomobil, gaz, inşaat malzemeleri ve gıda hizmetleri hariç tutulduğunda, perakende satışların Nisan ayında %0,6 artmasının ardından %0,8 artması bekleniyor.

NAHB/Wells Fargo Konut Piyasası Endeksi de bekleniyor ve Mayıs ayında 69’dan Haziran’da 68’e düşmesi bekleniyor.

Endeks Neyi Gösteriyor?

Investopedia Anksiyete Endeksi (IAI), dünya çapında on milyonlarca Investopedia okuyucusunun davranışına dayanan bir yatırımcı duyarlılığı göstergesidir. 100’lük bir okuma “nötr” olarak kabul edilir.

IAI, okuyucunun Investopedia’ya olan ilgisi tarafından üç kategoride yönlendirilir: makroekonomik (enflasyon ve deflasyon gibi), olumsuz piyasa duyarlılığı (açığa satış ve oynaklık gibi) ve borç/kredi (temerrüt, ödeme gücü ve iflas gibi) .

Dizinin Arka Planı

2012 yılında Seth Steven-Davidowitz bir makale yayınladı. New York Times anketörlerin bulamadığı seçmen yanlılığını ortaya çıkarmak için Google arama sonuçlarını nasıl kullandığını açıklıyor. Mart 2022 itibarıyla Investopedia’nın aylık 44 milyonun üzerinde tekil ziyaretçisi var ve Steven-Davidowitz’in çalışmalarını göz önünde bulundurarak kendimize şunu sorduk: “Okuyucularımızın arama davranışları bize piyasaların ve ekonominin durumu hakkında ne söyleyebilir?”

Elimizde şu verilere sahibiz: Lehman Brothers’ın çöküşünden ve 2008 mali krizinden önceki 30.000’den fazla kaliteli içerik URL’si. Yazı işleri ekibini temsil ettim ve en çok ticareti yapılan malzemelerimizdeki kalıpları aramak için 2015’in sonunda lider veri bilim adamımız Dr. Ronnie Jansson ile ortaklık kurdum. “Varsayılan” ve “açığa satış” gibi fırsatçı terimler gibi yatırımcı korkusunu akla getiren konularda dikkatli bir şekilde bir dizi terim seçtik.

Okur kitlemizin değişen mevsimselliği (örneğin, hafta sonları trafik düşüşleri) ve arama motoru sonuç sayfası (SERP) sıralaması gibi dış faktörler nedeniyle gürültülü web trafiği verilerinde bir sinyal bulmak zordur. Öncelikle bu gürültüyü ortadan kaldırmak için bir metodoloji geliştirmemiz ve seçilen konulardaki gerçek gelgitleri ve ilgi akışını sağlam bir şekilde izleyen bir indeks üretmemiz gerekiyordu.

Analizin sonuçlarına ilk kez baktığımızda, endeksteki ana zirvelerin tam olarak mantıklı oldukları yerde meydana geldiğini bulduk: Lehman Brothers’ın düşüşü (açık arayla en önemli zirve), Yunan borç krizi ve Standard and Poor’s tarafından ABD kredi notunun düşürülmesi.

IAI’nin son versiyonunda, tümü son derece yüksek sayfa görüntüleme sayılarına sahip 12 tanımlı sayfa kullandık. Ayrıca normalleştirme prosedüründe artık birkaç bin sayfa daha kullanıyoruz. 10+ yıllık aylık IAI planını oluşturmak için toplamda bir milyara yakın sayfa görüntüleme kullandık.

Yatırımcı duyarlılığı için bir vekil veya endeks oluşturmaya koyulduk, ancak dışarıdan bir referans noktasına ihtiyacımız vardı. Genellikle “korku endeksi” olarak adlandırılan Chicago Opsiyon Borsası Oynaklık Endeksi (VIX), genellikle yatırımcı korkusunun bir ölçüsü olarak kullanılır. VIX’i yeni kreasyonumuzun yanına yerleştirdik ve sonuçlar kendileri için konuştu:

Neredeyse on yıllık bir süre boyunca, farklı fenomenlerin (sırasıyla borsa oynaklığı ve içerik tüketimi) ölçülmesine rağmen büyük ölçekli özellikler VIX ve IAI’de çok benzerdir. İkisi üst üste bindirildiğinde daha da ilginçleşiyor:

Belki de en zorlayıcı karşılaştırma olay örgüsünün en erken noktasındadır. Eylül 2008’deki mali krizin zirvesinden bir yıldan fazla bir süre önce, IAI derinden yükseldi (yaklaşık 120 civarında – son dört yılda tek bir ayda gerçekleşmemiş bir seviye), VIX ise kaldı. 20 civarında bastırıldı. Başka bir deyişle, yalnızca VIX’e dayanarak, neslimizin en büyük mali krizine tamamen hazırlıksız yakalanırdınız, oysa IAI, kriz başlamadan bir yıldan fazla bir süre boyunca alarm veren bir alarmdı.