Kaçınılması Gereken Hisseler: Neden Riskli Hisse Senetlerinden Kaçınmak İstiyorsunuz?

Warren Buffett bir keresinde, “Yatırım yapmanın ilk kuralı, para kaybetmemektir. Ve bir yatırımın ikinci kuralı, ilk kuralı unutma. Alıntı, borsa düşüşe geçtiği için hisse senetlerinden kaçınmayı öneriyor gibi görünebilir, ancak Buffett alıntısı kalıcı bir para kaybını ifade eder. Kısa vadede hisse senedi fiyatlarının düşmesi gerekmez. Bu makale, belirli durumlarda kaçınılması gereken hisse senetlerini inceleyecektir.

Kalıcı enflasyon, yükselen faiz oranları veya diğer herhangi bir dış faktör nedeniyle hisse senedi almaktan çekinen yatırımcılar, Buffett’in sözlerini düşünerek rahatlayabilirler. Örneğin, bu faktörler yılın geri kalanında hisse senetlerinin düşmesine neden olsa da, en sevdiğiniz şirketin hissesini hiç olmadığı kadar düşük bir fiyata satın alma fırsatı da olabilir.

Öte yandan, enflasyon veya yükselen faiz oranları bir şirketi diğerlerinden daha fazla etkileyebilir. Enflasyon veya faiz oranı bu şirketleri engellemeye devam ederse, hisse senetleri muhtemelen daha da düşecek. Unutulmaması gereken şey, enflasyon veya artan faiz oranlarının bu şirketler için risk oluşturduğudur. Bu riskler sadece bugün değil, her zaman mevcuttur. Başka bir deyişle, her zaman riskli hisse senetlerinden kaçının.

Enflasyon Sırasında Kaçınılması Gereken Hisse Senedi

Kalıcı enflasyon hem insanlar hem de işletmeler için yıkıcı olabilir. Özellikle enflasyon günlük maliyetlerini artırdığında gelirlerini artıramayan kişi ve şirketler. Örneğin, enflasyon giderlerin artmasına neden olduğunda, sabit gelirli emekliler veya düşük gelirli insanlar, temel ihtiyaçları karşılamakta zorlanabilirler.

İşletmelerle aynı. Giderler artarsa, ancak şirket her ürün veya hizmette gelir konusunda aynı şeyi yaparsa, kârları düşer veya negatif bölgeye gider. Bu, hissedarlar için iyi bir senaryo değil.

Maliyetler yükseldiğinde satışlarını artırabilen şirketlerin fiyatlandırma gücü vardır. Örneğin, şirket o kadar popüler olan bir ürün satıyorsa, müşteriler onsuz gitmekten daha yüksek bir fiyat ödemeye istekliyse, şirketin fiyatlandırma gücü vardır. Fiyatlandırma gücü birkaç farklı kaynaktan gelir.

Bir şirket belirli bir ürün veya hizmeti alabileceğiniz tek yerse, muhtemelen fiyatlandırma gücüne sahiptir. Başka bir deyişle, bir müşterinin rakip bir ürün elde etmek için çemberleri aşması veya büyük çaba sarf etmesi gerekiyorsa, şirket gerekirse daha yüksek bir fiyat talep edebilir.

Enflasyon sırasında kaçınılması gereken hisse senetleri, fiyatlama gücüne sahip olmayan şirketlerin hisse senetleridir. Çoğu emtianın fiyatlandırma gücü yoktur çünkü tüm ürünler aynıdır. Diğer son derece rekabetçi endüstriler de fiyatlandırma gücünden yoksundur.

Enflasyon sırasında kaçınılması gereken hisse senetleri, fiyatlama gücü olmayanlardır. Tabii ki, yatırımcılar uzun vadeli bir zaman ufku kullanmalı ve bu hisse senetlerinden her zaman kaçınmak isteyebileceklerini bilmelidir.

Piyasa Çöküşü Sırasında Kaçınılması Gereken Hisseler

Bir piyasa çöküşü sırasında kaçınmak için hisse senedi arayan yatırımcılar, önce bir piyasa çöküşünü tanımlamalıdır. Bir piyasa çöküşünün ne zaman başlayıp biteceğini bilseydik, kendimiz için gerçekten iyi şeyler yapabilirdik. Ne yazık ki, bu şeylerin ne zaman olacağını bilmiyoruz. Kimse yapmaz.

Borsanın kendine ait bir aklı vardır ve çok huysuzdur. Borsa herhangi bir nedenle yükselebilir veya düşebilir. Bu nedenle, büyük veya küçük hareketlerini tahmin etmek imkansızdır. Ancak birçok yatırımcı piyasaya zaman ayırmaya ve buna göre girip çıkmaya çalışır. Bu bir hatadır, ne zaman stoklardan kaçınmanız gerektiğini bilmek önemlidir.

Örneğin, borsa hareketlerini tahmin edemediğimiz için çoğu yatırımcı bu yıl borsa düşüşünü görmedi. Şimdi hisse senetleri sonsuza kadar düşmeye devam edecek gibi görünebilir, düşmeyecek.

Yatırım hesabınızın bu yıl düşüşünü izlediyseniz ve hisse senetlerinden fırladıysanız, Buffett’ın bize yapmamamızı tavsiye ettiği kalıcı bir kayıp yaşadınız. Bir sonraki adım, piyasanın ne zaman tersine döneceğini ve tekrar yükseleceğini tahmin etmektir. Yine, olana kadar bunu bilemeyeceğiz. Bu noktada, borsanın toparlanmasını izliyor olabiliriz, ancak hesabımızı değil.

Piyasa zamanlaması feci getirilere yol açabilir. Örneğin, 2019’da sona eren 20 yıl boyunca, ortalama hisse senedi fonu yatırımcısı aynı dönemde %4,25, S&P 500 endeksi ise %6,06 kazandı. Niye ya? Yatırımcılar, kendilerini iyi hissettiklerinde yüksekten satın alma ve piyasa çöktüğünde düşükten satma eğilimindedir.

Belki bir piyasa çöküşü sırasında hisse senetlerinden kaçınmak en iyi çözüm değildir. Kaçınılması gereken hisse senetlerini düşünürken birkaç alternatif.

Piyasa Çöküşü Sırasında Alternatifler

Bir çöküş duygusu ve bir boğa piyasasının coşkusu bizi yüksekten alıp düşükten satmaya zorlar. Bir piyasa çöküşü sırasında hisse senetlerinden kaçınmak yerine, duygusal karar vermekten kaçınmayı düşünün.

Aşağı Ortalama: Bir hisse senedi düştüğünde, daha fazlasını satın alın. Yutması zor bir hap gibi görünebilir ve hemen işe yaramayabilir, ancak uzun vadeli getirilerinizi artırmanın harika bir yolu olabilir.

Dolar-Maliyet Ortalaması: Ortalamayı düşürmek gibi, dolar maliyeti ortalamasını almak da yatırımın heyecanını ortadan kaldırmanın mekanik bir yoludur. Yatırım hesaplarınıza düzenli olarak para yatırın ve borsadaki iniş çıkışları görmezden gelin.