Perakende Şirketi için “AL” Tavsiyesi Geldi! – Coinyorumcap

Halk Yatırım, perakende şirketler için hedef fiyat revizesine gitti. Bu şirketlerden biri de Şok Marketler (SOKM) oldu.

Aracı kurum, SOKM için şu ifadelerde bulundu:

“Şok Marketler’in enflasyondaki yükselişin devamı, temel tüketim maddelerine yönelik talebin esnek olmaması, yeni mağazalarının olgunlaşması ve daha büyük mağaza boyutuyla büyüme stratejisinin desteğinde güçlü ciro performansını 2024’te de sürdürmesini bekliyoruz.

Net işletme sermayesi tarafındaki güçlü pozisyonu ve finansal tarafta borç pozisyonunun olmaması nedeniyle kur ve faiz riskine maruz kalmayışını hisse performansı üzerinde destekleyici unsurlar arasında görüyoruz.

2024 yılı için, enflasyonun büyüme görünümünün temel itici gücü olmaya devam edeceğine ve yılın ilk yarısında yüksek seyredeceğine yönelik beklentimiz doğrultusunda; Araştırma kapsamımızda bulunan gıda perakendeciliği şirketleri için tahminlerimizde revizyona gidiyoruz.”

“TUT olan tavsiyemizi AL olarak revize ediyoruz.”

Bu doğrultuda; Şok Marketler için 12 aylık hedef fiyatımızı 81,30 TL’den 93,25 TL’ye yükseltiyor, TUT olan tavsiyemizi ‘AL’a revize ediyoruz. Güçlü talep ve son yıllarda açılan mağazaların artan katkısıyla Şok’un 2024’te %67,7 artışla 179,2 mlr TL ciro açıklayacağını öngörüyoruz.

Bu yıl için yaklaşık 300 metrekarelik daha büyük mağaza boyutuyla büyüme stratejisinin, daha düşük mağaza ilavesi ile sonuçlanmasını bekliyoruz. Böylece hem maliyetlerini kontrol altına alabileceğini hem de mağazalarındaki trafiği yoğunlaştırabileceğini düşünüyoruz.

Diğer taraftan, asgari ücretteki %49’luk artışın, ilk yarıda daha yüksek faaliyet giderlerini beraberinde getirecek olsa da, diğer taraftan satın alma gücünü destekleyeceğini öngörüyoruz. Yılın ilk yarısında FAVÖK marjının %6,5 ile geçen yıla benzer seviyede gerçekleşeceğini hesaplıyor; yılın ikinci yarısında ise operasyonel kaldıraç avantajının ortaya çıkmasıyla marjların kademeli olarak iyileşeceğini ve yılsonunda %6,9 seviyesine yükseleceğini tahmin ediyoruz.

Rekabetçi fiyatlandırma stratejileri ve gıda harcamalarının düşük talep esnekliği göz önüne alındığında, zorlukları etkili bir şekilde yönetebileceğini ve maliyet artışlarını genel karlılık üzerinde sınırlı bir etkiyle yansıtabileceğini düşünüyoruz.