Portföy Yönetimi: Eksiksiz Bir Kılavuz

Portföyünüze giren hisse senetlerini ve tahvilleri seçmek eğlencelidir, ancak bundan daha fazlası var. İyi portföy yönetimi, ilk hisse senedinizi seçmeden önce başlar. Daha sonra, portföy yönetimi stratejinizin ve güvenlik seçimlerinizin sonuçlarını ölçmeyi içerir.

İyi bir portföy yönetimi stratejisi, hesabınızdaki para için hedefler belirleyerek başlar. Bu hedefler, bir ev için para biriktirmek, emeklilik, hayır işleri, bir çocuğun eğitimi veya bunların bir kombinasyonu olabilir. Devam et ve çıldır! Sonuçta senin paran.

Yatırım portföyünüzle ne yapacağınıza karar verdikten sonra, zaman ufkunuz hakkında iyi bir fikriniz olacak. Zaman ufkunuz, paranız için bir son tarih gibidir. 20, 30 veya 40 yıl içinde emekli olmayı planlıyorsanız, bu zaman dilimini portföy yönetimi stratejinize dahil edebilirsiniz.

Zaman ufkunuz, hesabınızın ne kadar oynaklık alması gerektiğine karar vermenize de yardımcı olabilir. Örneğin, hisse senetleri gibi bazı menkul kıymetler tipik olarak tahvillerden daha yüksek iniş ve çıkışlara sahiptir. Zaman ufkunuz sadece birkaç ay veya yıl uzaktaysa, kısa bir zaman ufkunuz var.

Kısa vadeli yatırımcılar, hisse senetlerini çok riskli bulabilirler. Bir grup hisse senedini elinde bulundurmak bir risk değildir; risk, hisse senetlerinin hedefinizin bitiş çizgisine düşmesidir.

Portföy Yönetim Stratejileri

İyi bir portföy yönetimi stratejisinin anahtarı varlık tahsisidir. Varlık tahsisi, portföyünüze koymayı seçtiğiniz hisse senetleri, tahviller, nakit veya diğer yatırımların ötesine geçer. Ayrıca, seçtiğiniz her varlık sınıfının yüzdesidir.

Zaman ufkunuz sadece birkaç ay ise, paranızın %0’ını hisse senedine koymayı seçebilirsiniz. Hisse senediniz olmadığı için düşmeyeceği için paranızı çoğunlukla nakit olarak tutmak isteyebilirsiniz. Çok uzun vadeli ufku olan yatırımcılar, hisse senetlerine çok daha büyük bir tahsisat isteyebilirler. Daha uzun bir zaman ufku ile yatırımcılar hisse senetlerindeki düşüşü tolere edebilir ve hisse senetlerinin daha yüksek potansiyel getirisinden yararlanabilir.

Dikkate alınması gereken başka bir şey de, hisse senetlerinizin ve tahvillerinizin fiyatlarının zaman içinde dalgalanacağıdır. Bu olduğunda, ilk varlık tahsisatınız da değişebilir. Örneğin, hesabınızı %75 ve %25 tahvil ile açtığınızı varsayalım. Bir yıl sonra, hisse senetleri tahvillerden daha iyi performans gösterdi ve portföyünüz şimdi %85 hisse senedi ve %15 tahvil oldu.

Varlık tahsisinizi istediğiniz gibi tutmak için, hesabınız hedeflenen %75 hisse senedi ve %25 tahvil tahsisine geri dönene kadar hisse senedi satabilir ve tahvil satın alabilirsiniz. Yatırımcılar bu portföy yönetimi stratejisini yeniden dengeleme olarak adlandırıyor.

Portföy Yönetimi Türleri

Sizin için doğru varlık tahsisini seçtiğinizde, bir sonraki adım doğru yatırımları seçmektir. Kendi hisse senetlerinizi ve tahvillerinizi seçmeyi veya uygulamalı bir yaklaşım benimsemeyi seçebilirsiniz.

Aktif bir portföy yönetimi stratejisi, yatırımcıların hisse senedi ve tahvillerdeki kendi yatırımlarını seçmelerine olanak tanır. Yatırımcılar, borsa endekslerinden daha yüksek getiri elde ettiklerine inandıkları veya sadece yapmayı sevdikleri için aktif portföy yönetimini seçebilirler.

Pasif bir portföy yönetimi stratejisi, hisse senedi ve tahvil endekslerini eşleştirmek için yapılan hisse senedi ve tahvil yatırımlarını seçer. Endeks hisse senedi veya tahvil yatırım fonları ve ETF’ler, yatırımcıların varlık tahsis stratejilerini hızlı ve kolay bir şekilde yerine getirmeleri için kolay bir yol olabilir.

Pasif bir stratejinin asla piyasadan daha iyi performans göstermeyeceğini unutmayın. Öte yandan, asla düşük performans göstermeyecektir.

Kendi hisse senetlerinizi seçmek için zaman ve çaba harcamadan size piyasadan daha iyi performans gösterme şansı verebilecek bir stratejiyi seviyorsanız, şanslısınız! Profesyonel portföy yöneticileri, zaman içinde endekslerinden daha iyi performans göstermeye çalışan aktif yatırım fonlarını veya ETF’leri yönetir.

çeşitlendirme

Çeşitlendirme, tüm yumurtalarınızı bir sepete koymamanız gerektiği fikridir. Örneğin, bir hisse senedi yatırımcısının tüm parasını tek bir hisse senedine yatırması iyi bir fikir değildir. Risk, hisse senedinin çok kötü gitmesi veya daha da kötüsü sıfıra gitmesidir! Bu durumda, iyileşmesi yıllar alabilir ve mali durumunuzu ciddi şekilde tehlikeye atabilir.

Akıllı yatırımcılar stoklarını çeşitlendirecek. Bu şekilde, hisse senedi alımlarından birkaçı başarısız olursa, portföyün tamamı yine de hedeflerine ulaşabilir.

Hisse senedi çeşitlendirmesine ek olarak, yatırımcılar varlık sınıfları arasında çeşitlendirmek isteyebilirler. Hisse senetleri, tahviller ve nakit gibi farklı varlık sınıfları tipiktir. Yatırımcılar ayrıca gayrimenkul veya emtia gibi varlık sınıflarında menkul kıymetler tutabilirler.

Hatta her varlık sınıfı içinde çeşitlendirebilirsiniz. Örneğin, stok tahsisinizde büyük, orta ve küçük ölçekli hisse senetleri tutabilirsiniz. Tahvil tahsisiniz dahilinde belediye, kurumsal, hazine ve daha birçok tahvil çeşidine sahip olabilirsiniz.

Portföy İadeleri

Her iyi portföy yönetimi stratejisi, hesapların getiri oranına bir bakış içerir. Getiri oranını ölçmenin birkaç farklı yolu vardır. Getiri oranına bakmanın en basit yolu, elde tutma dönemi getiri oranıdır. Bu önlem, menkul kıymetin veya portföyün tutulduğu zamanı dikkate almaz.

Formül şöyle görünür:

(P2 – P1) / P1

Neresi…

P1 = Başlangıçtaki değer

P2 = Bitiş Değeri

Çoğu zaman, getiri oranları yıllıktır. Bu, getirilerin yıllık bazda hesaplandığı anlamına gelir. İade süresi bir yıldan az ise, iadeler yıllık bazda uzatılır. Bu şekilde menkul kıymetler ve portföyler birbirleriyle adil bir şekilde karşılaştırılabilir.

Çoğu zaman, yatırımcılar yatırımlarının yıllık getiri oranını bulmak için İç Getiri Oranını (IRR) kullanır. IRR formülü çok karmaşıktır ve elle kolayca hesaplanamaz. Bunun yerine, bir finansal hesap makinesi veya bir Excel elektronik tablosu ile bir varlığın veya portföyün IRR’sini daha kolay bulabilirsiniz.

Yatırımcılar ayrıca yatırımları üzerinden vergilerin nasıl alınacağını da düşünmelidir. Örneğin, belediye tahvilleri genellikle vergiden muaftır. Dolayısıyla, vergiden muaf bir yatırımın getirisini karşılaştırmak farklıdır. Vergisiz yatırımlar için yatırımcılar vergi eşdeğeri getirilerini bulabilirler.