Redbox Stock: Netflix’ten Daha İyi Akış Modeli?

Redbox hissesi, CFO’nun istifa edeceğini açıkladıktan sonra dün en düşük seviyelerinden %50’nin üzerine çıktı. Ayrılan liderlik rolleri genellikle olumsuz olsa da, yatırımcılar haberi memnuniyetle karşıladılar.

Perakende satış noktalarının dışına yerleştirilen kırmızı kiosklarıyla tanınan, kırmızıkutu (Nasdaq: RDBX) çok daha fazlasına dönüşüyor. Aslında, şirketin yeni planları, daha karlı bir iş yaratabilir. Netflix (Nasdaq: NFLX).

Ekim ayında, Seaport Global Acquisition ile SPAC birleşmesiyle halka açıldıktan sonra Redbox hissesi yüksek beklentilerle %130 yükseldi. Ancak o zamandan beri, video kiralama firması geçiş yaparken RDBX hissesi %85’in üzerinde düştü.

Ayrıca, birçok yatırımcının şirketin başarısız olacağına bahse girmesiyle, tüccarlar sosyal medyayı kısa bir süreliğine sıkıştırıyorlar. Geçiş devam ederken, şimdi Redbox hissesi almanın zamanı geldi mi?

Redbox hissesi satın almayı düşünüyorsanız, satın almadan önce göz önünde bulundurmanız gereken üç önemli istatistik var.

No. 3 Zaten Netflix’in Beşte Biri mi?

Redbox, Redbox Perks’teki 40 milyon sadakat üyesiyle zaten rekabet avantajına sahip. Perks programı, kullanıcıların film kiralamak için kullanabilecekleri ödüller kazanmalarına yardımcı olur.

222 milyon ücretli abonesi olan akış lideri Netflix ile karşılaştırıldığında, 40 milyon büyük görünmeyebilir. Ancak, zaten akış liderlerinin neredeyse beşte biri. Yine de Redbox, kullanıcı tabanından para kazanmak ve gelir elde etmek için daha iyi bir konumda olabilir.

Tek bir uygulama ile Redbox, ücretsiz ve premium dahil tüm hizmetlerine erişmenizi sağlar. Netflix gibi, Redbox uygulaması da şu anda tüm büyük platformlarda sunulmaktadır.

Ancak, Netflix ile karşılaştırıldığında Redbox’ın para kazanma süresi daha kolay olabilir. Örneğin, Redbox %10-15 dönüşüm oranıyla (40 milyon) yıllık 1 milyar doların üzerinde gelir elde edebileceklerini varsayıyor. Bunun da ötesinde, sadakat programı, daha yüksek müşteri değerine yol açan tüketici sadakatini artırmayı umuyor.

Redbox bunu akılda tutarak, çoklu hizmet kullanıcıları tarafından desteklenen bir gelir modeli oluşturuyor. Geçişi başarabilirlerse yeni bir akış yarışmacısı görebiliriz.

Ücretsiz tv, isteğe bağlı, premium ve abonelik modelleri ile Redbox hisse senedi doğru modele sahiptir. Asıl soru şu olacak, kullanıcıları çekebilecekler mi? Ve eğer öyleyse, onları elinde tutabilecekler mi?

Durum böyleyse Redbox hissesi bu seviyelerde kuruş hissesi olarak çekici görünüyor. Ama yine de dikkat edilmesi gereken birkaç risk var.

No.2 Amerikalıların %90’ı Ulaşılabilir

Redbox, Amerikalıların %90’ının kiosklarına arabayla 5 dakikalık mesafede olduğunu iddia ediyor. Bu doğru olsa da şirket, saf DVD kiralamadan dijitale geçişin ortasında.

Bunu akılda tutarak, Redbox hissesi, eski işine önemli bir dijital varlık eklemeye çalışıyor. Eski işletmesi, tüketicilerin yeni filmler kiralaması veya satın alması için yoğun trafik alanlarında bulunan yaklaşık 40 bin büfeye ev sahipliği yapıyor. Bu arada firma, onarım ve kurulum gibi kiosk hizmetlerinden de gelir elde ediyor.

Öte yandan Redbox’ın dijital varlığını büyütmek için büyük planları var. Redbox’ın şu ana kadar sunduğu hizmetlere bir göz atın.

1. Talep Üzerine Redbox: Kullanıcıların yeni çıkan filmler ve TV satın alabilecekleri veya kiralayabilecekleri bir platform.
2. Redbox Talep Üzerine Ücretsiz: Reklamlarla ücretsiz içerik sağlayan isteğe bağlı bir hizmet.
3. Ve Redbox Ücretsiz Canlı TV: 130’dan fazla reklam içeren ücretsiz bir TV hizmeti.

Bunlar büyük bir buharlı pazarda küçük balıklar olmasına rağmen, hala potansiyelleri var. Akış lideri Netflix ile karşılaştırıldığında, iş modeli daha karlı olabilir.

İşte Neden:

Birincisi, Netflix’in geliri 2021’de %18 artmasına rağmen, bu geliri elde etmenin maliyeti de %13 arttı. Bunu akılda tutarak, Netflix orijinal içerik üretmek için büyük para harcıyor. Örneğin, Stranger Things 4’ün bölüm başına 30 milyon dolara mal olduğu iddia ediliyor.

Redbox, sezon üretmek için milyonlar harcamak yerine, içeriği doğrudan büyük stüdyolardan ve doğrudan satın almalardan alıyor.

Ayrıca firma, kullanıcıları yönlendirmek için Redbox Entertainment LLC adlı bir film dağıtım şirketi kuruyor. Yeni şirket, hit filmlerin haklarını alırken aynı zamanda yeni filmler için anlaşmalar yapmayı taahhüt ediyor. Redbox daha sonra bu hakları alarak kâr amacıyla diğer akış hizmetlerine kiralayabilir.

Ancak dikkate alınması gereken en önemli şey, Redbox stokunun etkin bir şekilde premium içerik kitaplığı oluşturmasıdır. Örneğin, yeni filmler ilgiyi kaybettikçe, filmler doğrudan ücretsiz hizmetlere gidebilir ve bir geri dönüşüm yöntemini teşvik edebilir.

1 Numaralı Redbox Stoku, Potansiyel Kısa Sıkışmada %50 Arttı

Kaçırdıysanız, Redbox hissesi, kayda değer hiçbir olumlu haber olmadan, hisse başına 2,87$’lık açılış fiyatından %50’nin üzerinde kazanç elde etti. Ancak Redbox’tan dün yayınlanan tek haber CFO Kavita Suthar’ın görevinden istifa etmesiydi.

Ayrıca, trader’lar olası bir kısa süreli sıkışmanın rüzgarını yakaladıkları için hacim fırladı. Redbox hissesi, ortalama 3 milyona kıyasla 40 milyonun üzerinde el değiştirdi.

Aynı zamanda, sosyal medyadaki tüccarlar şirketin yüksek açık faizine (SI) dikkat çekiyor. Son verilere göre, Redbox hissesine olan kısa ilgi, 2022’de yavaş yavaş sürünüyor.

• 1/14: 819 bin
• 1/31: 845 bin
• 2/15: 960 bin
• 2/28: 881 bin
• 3/15: 1 milyon
• 3/31: 1.13 milyon

Bu aşırı görünse de, kayan noktanın yüzdesi olarak SI (%SI) aslında yılın başlangıcından daha azdır. Ocak ayında, %SI %23’ün üzerindeydi. Şu anda, %12 civarında.

Daha yüksek kısa faizle bu nasıl olur? Bir kere, şirketin şamandırası (ticarete açık hisseler) de arttı. Bu nedenle, ticaret için daha fazla hisse mevcut olduğundan, yüzde olarak kısa olan hisse sayısı daha azdır.

Redbox Hissesi Satın Alım mı?

Büyük planları olan Redbox doğru yolda. Aynı zamanda, Netflix ilk kez (Rusya dahil) kullanıcı kaybetti ve ikinci çeyrekte 2 milyon daha kaybetmeye rehberlik ediyor.

Redbox satın alınacak akış stoğu mu? Akış endüstrisinde gerçek bir tehdit olma fırsatına sahiptir.

Bununla birlikte, iyi bir yatırım olduğunu kanıtlamak için kat etmesi gereken uzun bir yol var. Şu anda, şirketin mali durumu, geçiş sürecinden geçerken çöküyor. Bunu akılda tutarak, Redbox yüksek riskli, yüksek ödüllü bir oyundur.

Dijital segment, marjları ve karlılığı artıracak olsa da, geçiş zaman alacak. Bunun da ötesinde, şirket kataloğunu oluştururken ileride daha fazla harcama bekleyebilirsiniz.

Bu noktada, Redbox hissesini daha düşük bir fiyata satın alıp alamayacağınızı görmek için beklemeye değer olabilir. Özellikle Rusya’daki savaş ve yükselen faiz oranları nedeniyle genel piyasanın istikrarsız olduğu göz önüne alındığında.