Tüpraş Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (25.11.2022)

Öneri: “AL”

Fiyat: 467,70 TL
Hedef Hisse Fiyatı: 588,00 TL
Potansiyel Getiri: 26%

Güçlü Yönler

 Ukrayna-Rusya savaşıyla birlikte çok yüksek seviyelere ulaşan ürün marjları
 Havacılık sektöründe ve ekonomilerde açılmaya bağlı olarak rafineri marjlarındaki güçlü seyrin devam edeceği beklentisi
 Üçüncü çeyrek beklentilerin üzerinde açıklanan kar rakamı ardından Ekim ayında da ürün marjlarının güçlü seyretmesi
 Stratejik planları kapsamında Entek’in devrinin tamamlanması

Riskler

 Küresel ekonomiye bağlı rafineri marjlarının tekrar kötüleşmesi
 Petrol fiyatlarındaki sert düşüşlere bağlı oluşabilecek stok zararları
 Üretimde planlanmayan duruşlar

Tüpraş’ın İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 161.852mn TL’dir.

Kaynak: Ziraat Yatırım